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封面故事搶先讀◆聚焦3大產業 掌握2023年獲利機會
撰文者：編輯部
更新時間：2023-02-01
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圖片來源：達志影像
投資市場在2022年急凍10多個月後，終於在10月中旬解凍，更一路有感回溫至今！依Investing.com統計2022年10月13日至2023年1月6日期間報酬，美國道瓊工業指數上漲了11.95%，台灣加權指數則更勝一籌，漲幅達12.20%。這樣的表現，讓富邦、統一、瑞銀等10多家投資機構的預估——台股有「評價修復」、「均值回歸」行情，在2023年第1週以漲聲啟動、開出紅盤。
但是，漲的開始，就會是成功獲利的一半嗎？而隨著市場信心再現、公司年終獎金進帳之際，投資人就要放手進場嗎？
《Smart智富》月刊記者特別專訪有外資金童之稱、現任騰旭投資公司投資長程正樺，與曲博科技教室主講人、知識力科技執行長曲建仲（曲博），以兩人在產業與企業分析、投資與財務評估等加總逾40年專業資歷，並透過下列4原則，為讀者找具有「漲相」的亮點產業和公司：
①能抵禦經濟和產業景氣下滑。
②對庫存、供應鏈移轉等問題已快速調整。
③受惠中國全面解封後拚出全球少有的經濟正成長。
④具關鍵地位或競爭力的台灣上市櫃企業。
綜合程正樺與曲建仲的研判，在2023年看好3個次產業，分別是：
1.先進封裝：若從整體產業來看，半導體景氣並不佳。「但先進封裝，趨勢很好！」是程正樺與曲建仲同聲最看好的次產業，因根據國際研究調查機構TechNavio預估2023年至2027年間，年複合成長率（CAGR）將達8.5%。而在預測期間內，來自亞太地區的成長貢獻高達33%，而其中由台積電（2330）、日月光控股（3711）等龍頭領軍的台灣先進封裝族群，必有不錯的表現。
2.第3類半導體：曲建仲表示，儘管在目前整體半導體的市場規模中，第3類半導體占比還不到1%，但接下來的成長爆發力將很驚人。根據集邦科技（TrendForce）數據預估，自2022年至2026年，第3類半導體的碳化矽（SiC）與氮化鎵（GaN）的年複合成長率分別高達35%及61%。
3.光學鏡頭：在市場上沈寂已久的光學族群，程正樺是少數率先拍出漲聲的分析師，為什麼？「中國經濟復甦、蘋果（Apple）出新機，都不是什麼新題材，但貢獻度大！」程正樺說。另外，若聚焦在光學鏡頭的次產業，則除了智慧型手機，還有來自AR／MR、車用等趨於成熟的應用需求，使得市場規模的成長力較強。就TrendForce預估，2022年至2028年光學鏡頭產業的年複合成長率可達8.1%。相關台廠在上述新舊動能推升下，很有機會重新加入台股的人氣行列。
但由於2023年仍有景氣不佳、股市行情易波動的疑慮，選股變得很重要，也就是需要更著重在價值與基本面。具體的選股原則與操作方式，請詳見《Smart智富》月刊294期封面故事報導。
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