ETF獲利術

00919、00878、0056...高股息ETF未來1年配息恐下降?市值300大公司,平均殖利率只有2.8%

撰文者:林帝佑 更新時間:2024-05-13 瀏覽數:19,283

關鍵字:

ETF 利率 配息 0056 00878 高股息ETF 成分股 00919

圖片來源:達志影像

台灣掛牌的高股息ETF目前有5檔基金規模逾千億元,合計加總有超過1兆元的資金,而5月、6月是它們調整成分股的時間,因此,近期市場上的高殖利率個股討論度都極高!但是,現在大盤都上2萬點了,還有高殖利率的股票可以選嗎?佑佑對未來1年的配息,看法相對保守,為什麼?別急,讓我們順著邏輯看下去。

整理這5大高股息ETF,依基金規模排序,以及它們的選股母池,包含:
元大高股息(0056):上市公司,市值前150大。
國泰永續高股息(00878):上市上櫃公司,市值7億美金以上。
群益台灣精選高息(00919):上市上櫃公司,市值前300大股票。
元大台灣價值高息(00940):上市上櫃公司,市值前300大股票。
復華台灣科技優息(00929):上市上櫃公司,電子科技類股,市值前200大且達50億元。

00878要求成分股市值在7億美金以上,換算約新台幣224億元,以4月底的股價來看,母池範圍差不多落在市值前350大前後;而00929,須為市值較大的電子科技類股,我觀察市值前300大的上市上櫃企業,有半數以上都是電子科技類股。故整體來看,上市加上櫃前300大市值的個股,基本上會跟這5檔高股息ETF選股母池有非常高的重疊性。


市值前300大企業,平均殖利率僅約2.8%

佑佑接著整理這300間公司的殖利率。截至4月29日,有14間公司尚未公布2024年配發2023年的股利水準,而剩下的286間公司,以4月26日的收盤價換算,平均殖利率只有2.82%!這個數字低於過去10年大盤平均的3.93%。

補充說明,有一些公司是季配或半年配,我採最近1年的配息金額加總計算。結果發現,大多數公司殖利率落在3%至4.99%,合計有128間,殖利率在5%以上的公司只有19間,甚至有22間公司零配息,大幅拉低整體平均(詳見圖1)。


從這個結果來看,我有2個感想。首先,高股息ETF未來1年,來自於成分股配息的股息,恐怕會不如預期,因為即將換股的高股息ETF們,換進來的成分股,殖利率都不高,所以只能期待ETF有資本利得可以配發,以維持較高的股利水準。

但也要留意,ETF的淨值中,包含已實現、未實現資本損益,雖然前一波的持股,讓ETF在換股的時候,可能會有已實現資本利得,但接下來如果股市反轉,帳上就會出現未實現資本利損,兩兩相加,可以配發的資本利得自然就會受到影響。所以這個時候,投資人可以觀察ETF的淨值組成,收益平準金、資本平準金占基金淨值較高的ETF,較有能力在接下來震盪的市場中維持一定的配息水準。

第二,高股息ETF因為挾帶龐大資金動能,市場老手、高手、大戶統統緊盯它們的動態,我想這也是為什麼現在很多高殖利率股早早就被鎖定,被買到殖利率變成一般水準的原因之一,雖然5月、6月才是換股期,但他們應該很早就開始進場等待了。

所以要提醒大家,如果想要去買高殖利率的股票,趁機吃高股息ETF換股的豆腐,一定要注意風險,別忘記不久前的00940之亂,後面上車的投資人幾乎都沒吃到豆腐,切記,利潤之前,先想風險。

延伸閱讀
影片》市值300大上市櫃公司僅2檔殖利率逾6%,高股息ETF未來配息堪憂?-Smart智富ETF研究室
ETF的收益平準金是什麼?報稅季要課稅嗎?3分鐘了解收益平準金怎麼來-Smart智富ETF研究室

7年級後段班,不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者,不只因為工作需要,而是本身熱愛理財,所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年,還了20萬元的學貸、去了9個國家,還累積破百萬元的資產,被同事戲稱「小猶太」,希望能幫助讀者一起賺大錢!出國玩!


  • «
  • 1
  • »

您可能有興趣的文章