債券基金

你在等待美國降息嗎？達人建議：先搞懂投資目的，才知道該買哪種債券

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圖片來源：達志影像

「你在等待美國降息嗎？」我相信不少人在期待美國聯準會（Fed）降息的原因，是因為手上持有不少比率的美國長天期公債。

過去2年，一直有Fed降息時，債券價格就會上漲的期待，但預期的降息時間卻不斷延後，直到現在，都還沒有確切可能降息的時間表，但這2年的股票市場卻已經漲翻了。

如果你買債券的主要目的，是想要賺取降息時帶來的資本利得，相信過去這段時間應該持有的很煎熬；如果是抱持著長期領息的心態買進債券，我想降不降息，對你應該沒有多大影響。

所以，你持有債券的目的，到底是為了領利息，還是等待賺價差呢？

如果你現在手上都還沒有債券，我認為目前還是可以考慮買進債券，但要買什麼樣的債券，就要看你的目的與心態是什麼。

想做資產配置的人，隨時都可以買進中期債券，只要債券資產比率不是占太高，不需要特別定期定額慢慢買。這時候的公債殖利率也還算好，甚至配置一點高評等公司債，也是可以。

想賺價差的人，此時還是可以買進中長期公債，存續時間愈長的債券，降息時的價格漲幅愈高，但同樣波動也愈大，到時還是要思考，要降息到什麼程度才是獲利了結的時機。

雖然不知道何時才會真的降息，至少現在買進，已經比過去早早買進的人少等1年～2年了。

想要穩定現金流的人，現在也是買債券的好時機。除了公債之外，公司債或許是更好的選擇，因為此時的殖利率都還能有5%以上。想要長期持有、穩定領利息，我會建議直接透過券商或銀行買直債（編按：指直接購買債券），而非債券ETF，持有到期能拿回票面價格的保證，就不需要擔心持有期間的債券價格波動。

若是剛開始想做投資的小資族，我會建議優先購買股票，暫時先不要考慮債券，因為債券的長期獲利並不高，通常僅能打敗通貨膨脹率，對於更需要資產增長的小資族，股票會是較好的選擇，長期持有債券，對小資族其實較不利。

我認為，等你的投資資產來到100萬元以後，再來開始配置債券資產，否則你很可能會對自己的投資組合獲利相當無感。

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。

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