ETF獲利術

為何從個股投資轉向ETF？長股先生分享：不用猜贏家，相信時間會汰弱留強

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圖片來源：達志影像

摘要

當你願意承認自己會看錯，投資反而會輕鬆很多。因為你不需要一直證明自己比市場聰明，也不需要猜哪家公司會是未來10年的贏家，更不用擔心自己不小心踩到地雷。

這幾年，我的投資方式其實變得愈來愈簡單。現在除了波克夏（Berkshire Hathaway）之外，我已不再買進任何個股，且絕大多數資產都放在ETF。

以前總覺得投資的樂趣，在於找到市場還沒發現的好公司——看到一家公司本益比低、殖利率高、題材不錯，就會有一種「我可能找到寶藏了」的興奮感；但投資久了之後，發現真正困難的是判斷這家公司在5年、10年之後，是否依然像今天一樣優秀。

曾經風光一時的企業，後來被技術淘汰的例子到處都有。你以為的便宜股票，可能只是價值陷阱——投資很簡單，但不容易。

慶幸的是，當你願意承認自己會看錯，投資反而會輕鬆很多。因為你不需要一直證明自己比市場聰明，也不需要猜哪家公司會是未來10年的贏家，更不用擔心自己不小心踩到地雷。

只要世界持續進步，優秀企業自然會留在ETF裡；而失去競爭力的公司，也會被市場淘汰。

對我來說，波克夏本身就像一檔沒有管理費的主動型ETF。它擁有保險、鐵路、能源、製造業，也持有許多優質企業股票，還保有龐大的現金部位，可以平衡我現在更龐大且高波動的QQQ和VOO。

更重要的是，它代表的是一種我認同的投資哲學——保守、理性、重視風險、長期思維。

所以現在我的投資方式很簡單，我不再花時間猜測哪家公司會漲最快，而是專注在其他更重要的事情上。

這幾天在法國旅行，走在Mont Saint-Michel的石板路上，這座修道院已經在海上矗立超過千年；潮水每天漲退，遊客來來去去，戰爭與王朝不斷更替，但它依然靜靜站在那裡。

好的投資也應該如此。不需要每天追逐市場熱門標的，不需要因短期漲跌而動搖。隨著時間過去，一群好公司會把整體股票價值慢慢累積起來。

我是長期投資美股與台股的科技人。10 年前開始買進 Berkshire 與 Markel，一路持有股票到現在都沒有賣過任何一股，股票投資的第一原則是想辦法不要賠錢，講求的是投資心態與心理素質，而非股票知識。ETF或個股都可能是好投資或壞投資，最重要的是想辦法讓自己長期待在股市。

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