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台版VT 009826問世！009826、VT、VWRA怎麼選？3檔全球股票型ETF大比拚

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摘要

009826在7月中就要募集了，最近被問到的頻率愈來愈高：「這不就是台版VT嗎？那我還需要買海外ETF嗎？」

009826 在7月中就要募集了，最近被問到的頻率愈來愈高：「這不就是台版VT嗎？那我還需要買海外ETF嗎？」3檔直接比一次，你看完自己決定。

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009826 是貝萊德（BlackRock）在台灣發的第一檔全球股票 ETF，台股掛牌、台幣買賣、不配息。VT 是 Vanguard 在美國掛牌的經典全球 ETF，季配息。VWRA是Vanguard在倫敦掛牌、愛爾蘭註冊的版本，同樣不配息。

3檔都是「一次買下全世界」，但結構不同，成本差很多。快速看一下基本資料：

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你可能查到VT內扣才 0.06%，009826要 0.70%，差了十倍以上。但台灣投資人真正該比的是「含稅總成本」，因為股息預扣稅才是大頭。

不管哪一檔，底層股票發股息都會被各國政府扣稅。差別在扣幾層、稅率多少：

009826：台灣基金、直接持股。美股股息被扣 30%（台美無協定），非美股也被各國扣，全都吃進淨值。

VT：美國基金。持有美股不被扣稅，但非美股先被各國扣一次，配息給你時整筆再被美國扣 30%——非美股等於被扣了兩層。

VWRA：愛爾蘭基金。美股只被扣 15%（愛美協定），非美股稅率也較低。不配息，沒有第二層。

假設稅前殖利率 1.7%、美股佔 62%、非美股平均預扣約 10-12%，年化總成本如下：

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VT 的稅最重，就是因為多了投資人端那一層 30%。009826 雖然只有一層，但美股 30% 加上 0.70% 的內扣費用，算下來還是三檔裡最貴的（想更深入了解這個稅務結構，可以看愛爾蘭ETF vs 美國ETF的股息稅差異）。

009826和VWRA都不配息，所以你持有期間不會有股利所得稅或二代健保補充保費的問題。VT的配息則算海外所得。

賣出的時候，009826走台股、目前免證所稅，但是證交稅依然會有。VT和VWRA的獲利算海外所得，年度超過100萬要併入最低稅負制（扣除額750萬，超過部分課 20%）。

反過來說，如果你的海外投資部位比較大，009826賣出完全免稅這一點反而是明顯優勢。

遺產稅是VT最大的隱憂。美國對非美國人的免稅額只有6萬美元（大約190萬台幣），超過可能課18%到40%。你的美股部位只要超過200 萬台幣就有潛在風險。009826在台灣掛牌、VWRA在愛爾蘭註冊，都不會碰到這個問題。

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