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5大理由買進 抗暖化產業漲多仍可投資
撰文者：林淑玲
更新時間：2007-12-25
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馮志源指出，道瓊永續性指數成分企業，主要挑選自道瓊全球指數中各產業在永續經營性上表現最好的前1/10，而且市值前2,500大的企業作為成分股。由於推出後反應良好，2001年倫敦證交所及金融時報也依循社會責任概念，共同編製了「FTSE4GOOD指數」。2004年5月19日，南非約翰尼斯堡交易所更推出社會責任型指數，成為第一個在新興市場推出的永續性指數。
理由2：基本面支撐 股災抗跌
與一般股票型指數的成分企業不同的是，股票型指數的成分企業多半以獲利、營運展望、財務穩定等為主要考量，但是，馮志源指出，通常永續性指數在評選成分企業時，過程與標準都非常嚴格，包括每年審視企業的績效，並採用經濟、社會與環境三方面權重的準則。
「企業不是只顧永續經營，賺錢也很重要，因此能夠入選的企業絕對是獲利與道德責任兼顧的良好企業，這在全球激烈競爭下，顯得難能可貴，因為環保工作不易快速立竿見影，需要時間與金錢持續投入。」馮志源說。
不過也正因為永續性指數成分企業篩選很嚴格，等於為投資人在公司體質、營運穩健情況以及獲利能力等均先篩選過一遍。因此，馮志源觀察，這一陣子雖然爆發全球股災，市場波動很大，但是道德基金的表現卻相對抗跌。
根據理柏統計，截至10月31日止，全球道德基金的檔數共為767檔，資產規模將近1,200億美元，10月分平均績效為1.65％，今年以來則有6.89％。若將時間拉長，1年績效為9.62％，2年績效為25.32％，3年績效為43.39％。相較於國內185檔股票型基金在10月分平均跌幅達2.17％，「道德基金投資績效不能說很高，可是相對來說是穩健的，這與入選企業有嚴格標準挑選有關。」馮志源說。
道瓊永續性指數的表現也是如此，10月分單月績效為3.23％，今年以來17.78％，1年期、2年期、3年期績效分別有23.55％、53.88％、75.56％。同樣的，FTSE4GOOD指數10月也繳出3.32％的正報酬，今年以來上漲14.12％，1年期、2年期、3年期績效分別有19.12％、47.5％、64.14％。二者表現都不差。
馮志源分析，道瓊永續性指數與FTSE4GOOD指數這2個指數今年表現都不錯，部分關鍵在於油價上漲，投資人對替代能源相關或環保企業比較青睞。現在世界各國為了能永續發展，避免全球暖化可能帶來的超級浩劫，莫不開始競相簽署相關協定，同時也激發相關環保替代能源商機源源不絕，各式以環保、替代性能源及永續產業的基金，開始如雨後春筍般崛起。
理由3：趨勢撐腰 報酬率贏過全球股票
一般而言，新能源產業主要範疇包括屬於潔淨能源的「再生能源」、「氫能」及「燃料電池」，其中「再生能源」係指符合環境永續發展，可生生不息、循環再利用的能源，包括太陽能、風能、生質能、地熱、水力、海洋潮汐、波浪能等零污染的綠色能源。
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