股票投資術

觀察價量關係判斷進出場時機

撰文者:廖繼弘 更新時間:2010-06-23 瀏覽數:40,275

通常會出現在個股有突發重大利多激勵時,或是股市步入主升段時期,一些轉機強但股本不大的中低價股,會出現無量飆漲情況。但無量飆漲一大段時,要留意是否爆大量,反轉向下。

多頭市場、空頭市場及整理走勢的價量結構


(1)多頭市場的價量結構:
上漲(成交量增加)
回檔(成交量萎縮)
盤檔(成交量萎縮後逐漸增加)
上漲(成交量再增加)

(2)空頭市場的價量結構:
下跌(成交量增加)
反彈(成交量稍增但較前一波低)
盤檔(成交量再減少)
下跌

(3)整理走勢:股價在一定的區間內整理,往往呈現量縮止跌、量大拉回的局面。

移動平均量結構

移動平均量計算方法和移動平均線相同,可運用均線的使用原則在均量上。短期能看3日及5日均量,中期能看10日及20日均量(6週均量),中長期看60日均量(13週均量),要配合移動平均線走勢一同觀察,才能了解股價多空趨勢方向。

在各種不同的股價趨勢下,均量結構變化如下:

(1)觸底反彈回升
短期均量止跌走平回升5日均量突破10日及20日均量
20
日均量走平回升短中均量呈現多頭排列成交量如草叢般溫和增加,股價上揚。

(2)盤頭反轉向下
急漲出大量,大量長黑下跌成交量萎縮5日均量先反轉向下5日量跌破10日及20日均量20日均量反轉向下走低(中期轉弱)短中期均量呈空頭排列量縮盤跌走低

(3)短線反彈
量創新低二、三天內出現低價成交量不再萎縮股價反彈,反彈力道視均量回升情況而定,通常呈現不規則變化,量增二、三天後萎縮20日均量仍持續下滑。

a. 最弱勢反彈:5日均量回升,但無法突破10日均量即又反轉走低。
b.
弱勢反彈:5日均量回升突破10日均量,但無法突破20日均量即又反轉走低。
c.
轉強反彈:5日量突破10日量及20日均量,如強化為中期反彈行情,則20日均量會回升,短中期均量呈現多頭排列。

逆時鐘曲線八階段的運用原則

逆時鐘曲線是利用移動平均線及移動平均量兩者間關係變化,所描繪出的一條逆時鐘方向的曲線圖。即前述探討價量關係時提到的價漲量增、價跌量縮、價漲量縮、價跌量增等各種不同情況的價量結構,以同時觀察移動平均線及移動平均量的變化方式,藉以研判股價未來走勢及因應操作策略。

逆時鐘曲線是採XY軸的座標方式描繪,X軸代表成交量,Y軸代表股價,每日畫出XY軸的座標點。基期一般採取較平滑的20日平均數,每日計算出20日移動平均價及平均成交量,經過一段時間後,連結XY軸的座標點,就可畫出逆時鐘曲線,藉著曲線的變化方向來研判股價的買賣訊號。

(1)陽轉訊號:股價下跌一段後,逐漸止跌回穩,呈現橫向盤整局面,但成交量逐漸增加,代表投資買盤進場,價穩量增為轉強訊號。


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