股票投資術

善用回測　檢視選股策略勝率

關鍵字：

團隊把這個腳本拿去回測台股中所有的個股，回測的時間是2008年9月17日到2018年9月17日，並且設定持有期間為10天就賣出。我們發現回測的結果並不好，勝率只有41.07%，重點是，因為最大虧損的幅度太高，使得總報酬率為-77.67%。

團隊嘗試著用不同的天數去回測，勝率也差不多落在4成左右，而且平均報酬都是負數。

案例2》MACD轉正
MACD是技術指標中，相對反應較不靈敏的指標，通常用來波段操作，原理是應用兩條速度不同的平滑異同移動平均線（EMA），計算兩者之間的差離值（DIF），並且對差離值做指數平滑移動平均，即為MACD。

換句話說，MACD是透過長期與短期的移動平均線，即將要收斂或發散的徵兆，來判斷買賣股票的時機與訊號。

MACD指標多會使用柱狀圖來觀察（柱子＝快線DIF－慢線MACD）。當柱子由負轉正，視為做多的訊號。

團隊將MACD由負轉正寫成選股策略後回測，結果勝率僅有40%左右，總報酬率還是-17.81%，而且我們回測的時間已經縮短到這2年的多頭期間。光靠這個指標選股，就算大盤一直漲，可能還是賺不到錢，說不定射飛鏢來選股，賺的搞不好還比較多。

案例3》日KD黃金交叉
日K線的KD指標黃金交叉，是不少投資人使用的策略。KD指標是使用RSV的加權移動平均所計算的數值。RSV數據表達的是「與最近幾天（常用參數為9天）相比，今天的股價是強或弱」。

而投資人常用的KD指標黃金交叉，是指9K值由下往上穿越9D值，視為買進訊號。團隊也用這個數值來回測這2年的多頭市場，結果是，出現的訊號太多次，導致手續費過高，而且勝率不高，也很難賺到錢（詳見圖2）。

將上述常見的3種選股策略進行回測，團隊的結論是，天下沒有白吃的午餐！如果這些耳熟能詳的選股法可以獲利，市場怎麼可能只有2成的投資人賺到錢，真的想要在股市生存，一定要有自己設計選股條件的能力，加上回測的幫助，以挑出符合自己交易風格的選股策略，才能在股票市場中存活下來。

延伸閱讀
▶股市高手這樣看線圖！從台積電學用KD指標抓股票買賣時機點
▶KD指標這樣看！快速判斷買賣點，原來低於這裡就是「超賣」、高於這裡就是「超買」！

您可能有興趣的文章