存股
達人教你效法棒球組隊方式，打造不敗存股戰隊！
撰文者：股魚（筆名）
更新時間：2021-03-24
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「存股達人隊」這樣的搭配意義在於，高波動股放在前鋒，負責賺錢；低波動股負責中線及防禦，賺到至少該賺到的錢，例如配息，而且買了讓人很安心；後衛則是保本配息型的商品。
整個組合其實要強調的是「不敗」，也就是跌得少，但漲起來又不會輸的組合，適用各種類型投資人，不管積極型或保守型。因此，只要知道這樣的原理，投資人就可以自行配置出勝率高的存股組合戰隊，並成為「最好睡」的台股投資人。
高殖利率＋低波動策略，勝率自然高
已經在股市投資一段時間的人一定都體驗過，投資最掙扎的時刻，就是決定標的及何時買進、賣出，尤其是已經賠錢的時候。但若設計出類似「存股達人隊」這樣的組合，其實就不太需要做選擇，因為多半是低波動的標的，買了很安心。
市場上很多人喜歡「釘孤枝」，單壓一檔有時的確漲很快但也跌最快。這套將投資標的組成「球隊」的目的，是為了要贏球，而不是為了買飆股明星。思考一下，延攬所有明星球員的球隊不見得會贏球，而且投資並非追求最高報酬率，而是追求「獲利入袋」，不然股價曾經漲再高，都只是自我安慰。
而且很多人覺得，「會漲的飆股只有電子股」、「保守型的組合跌得少也漲得少」，其實這都是不正確的觀念，因為以「高殖利率股＋低波動」的組合來看，高殖利率不只形成防禦關卡，也是獲利來源，因此不代表會是低報酬。再者，這樣的選股邏輯並非看品牌，而是看公司的財務體質。而台股中其實有很多隱形冠軍，就是那種公司名稱雖然很少人聽聞過，但卻賺得肥滋滋的公司，這種一旦被挖掘出來公開亮相，股價將不可同日而語。
以政伸來說，2018年（註2）ROE為17.6%，大於8%過關；負債比率17%，也低於標準60%以下；營業活動之現金流量和自由現金流量都大於0；而且公司專注本業，本業收入比率達95%，波動率只有0.53。雖然公司的波動率比較小，看似無聊，但卻很穩。
2019年挑選存股達人隊時，是參考2018年的財務數據資料。
而興農、大統益、至寶電也都是波動率低的公司。如果自認為保守，就建議專門買這類公司，再搭配幾乎可說是穩定配息兼保本的特別股或是債券型ETF，打造出來的就是「跌得少的投資組合」，不但買得安心，還能抱得放心。
如果想要打造「漲得多的投資組合」，其中有3～5檔就要加入波動率1左右的公司，例如IC設計、設備儀器工程、台積電供應鏈等公司，但還是要有低波動的非電子產業以及高殖利率股做搭配，整體投資組合波動率仍在0.8以下，如此才能控制好投資風險。
但在這裡我也要提醒大家一下，書中所示範的組合並非投資建議，僅作為說明舉例用，且公司評價會隨著財報數字變動，文中所列個股狀況與書籍出版後的情況必有所不同，投資人應自行按照當下的財務數據判斷來挑選適合個股。
1977年生，畢業於台灣大學機械工程所，曾於科技公司擔任研發主管，現為《商周財富網》和《Smart智富》月刊專欄作家、《東森理財達人秀：存股敵8個》節目主講人、理財投資課程講師，著有《明牌藏在財報裡》、《不看盤投資術》、《ETF大贏家》等書。
股魚從大學時就開始投身股市，擅長財報分析選股。他認為只要利用像股東權益報酬率（ROE）、營業利益率等簡單的財務指標，就能找到好的存股標的。利用這套方法，讓他常常領先大盤找出優質潛力股，搭配成適當的投資組合，不用每天看盤，就能有穩定的獲利。投資至今，年化報酬率約有13%～19%。
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