基金大評比

3檔晨星質量化評級獨家曝光

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◎晨星綜合觀點
貝萊德世界科技基金的老練經理人與獨特投資策略，晨星給予「銅級」評級。

首席經理人金湯尼（Tony Kim）的科技敏感度無人能及。他花了逾25年分析科技公司，並開發出他自己的系統，讓他得以輕易比較不同業別的公司。金湯尼的團隊包括6名分析師與1名數據科學家，每個成員都負責分析整個科技產業。

經理人篩選出1,200檔以上的科技股，讓團隊在其中找出誘人的成長前景。在數據科學家協助下，他打造一個軟體平台，管理團隊可以輕易比較不同業別的公司數據，分析師可以專注在預測。

本檔基金長久以來表現理想，最近墜入谷底，不過長期績效紀錄仍然強勁。利率調升及經濟成長趨緩已重挫科技股，本檔基金直到2021年年底的4年期績效高居同類基金前1/4，今年前5個月卻掉到最低1/4。不過，經理人任期內（2013.06～2022.05），年化報酬率21.1%，為同類基金榜首。

◎經理人評析
首席經理人金湯尼自2013年6月開始管理本檔基金，已分析科技公司逾20載。Reid Menge於2020年6月成為共同經理人，並擔任研究主管，負責訓練該團隊分析師。

◎投資策略評析
➲不依賴指標指數，經理人在逾25年投資生涯裡自行開發一個逾1,300家企業的資料庫，藉以找尋新機會。
➲把科技業分為7領域：網路、硬體、軟體、服務、半導體、內容與基建，以及新產業。
➲資產組合分為2大類：核心與機會。核心部位通常占資產40%～50%，以大型股為主。

◎資產組合評析
持股介於90檔～110檔。過去5年亞馬遜與特斯拉等非必需消費股占8%～19%。傾向小型股，成長趨勢顯著。今年5月底中國部位被大砍到剩1%，因中美貿易緊張加劇賣掉阿里巴巴、好未來教育科技與拼多多。（譯◎曉陽）

◎績效表現

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