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散戶贏家林昇，傳授持續從股市提款要訣
波段交易4策略 加速資產累積
撰文者：楊明峰
更新時間：2024-12-01
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圖片來源：達志影像
投資新手累積一定經驗後，多會嘗試中短線的波段交易，然而，多數人缺乏一套明確的進出準則與方法，往往跟風市場消息或聽信明牌，盲目追逐熱門標的，卻經常買在高點慘遭套牢，或是股價重挫只好忍痛停損。
操作手法靈活的林昇，在台股投資近20年，累積逾3,000萬元的資產，除偏重基本面選股與價值投資外，同時運用波段交易持續在股市提款，他是怎麼做到的？
波段交易資金
不超過總投資部位20％
波段交易是一種介於短期和中長期之間的交易策略，利用股票短期波動來獲利。投資人藉由分析市場趨勢，等待價格波動時進場，在價格反轉或達到目標後出場，以賺取價差。相較於長期持有，波段交易的週期較短，操作靈活，若能掌握投資訣竅，不僅能提升資金運用效率，更能加速資產的累積。
投資商品多元的林昇，除投資ETF、台美股外，更會用期貨、選擇權對沖風險，其中，他將投資部位的20%投入波段交易，觀察法人、主力等籌碼動向，尋找波段操作的獲利機會。
波段交易通常以單一個股作為標的，風險相對高。林昇表示，當個股面臨下跌風險時，一旦股價大幅下挫，相較於ETF，要回到原先的高點並不容易。
林昇建議，投資人若對市場波動的承受能力有限，或無足夠時間盯盤，不如先從風險較低的ETF開始投資。待累積足夠經驗、資金充裕後，再逐步增加波段交易的比重。
「一般人進行波段交易，往往不知道能承受多大的風險」。林昇強調，波段交易的風險較高，建議投資人將波段交易的資金，控制在總投資部位的20%以內。若是對於對沖、避險策略不熟悉，更應謹慎操作。
進行波段交易前，投資人應先評估自身的風險承受能力，並要養成資金分批投入、設定停損停利的紀律，面對市場波動，才能穩健獲利。
在波段交易策略上，林昇做多個股前，會先確認大盤趨勢向上，並篩選出體質健全、具獲利能力的個股。接著，他會密切關注法人、主力等大戶的動向，並在適當的時機進場。以下是他的選股策略：
策略1》確認全球與台灣指數趨勢偏多
當Vanguard全世界股票ETF（美股代號：VT）與台股加權指數，皆處於季線（60日均線）之上，意味全世界股市與台股的中長期趨勢偏多頭，此時挑選個股做多，才具備較高的勝率。
策略2》挑基本面佳的個股作觀察
從表1的10項條件，進行量化選股，選擇基本面佳的股票（詳見選股策略操作Step1～3）。使用以上10項條件篩選，多能選出約100檔～200檔標的，若想要更嚴謹的條件做篩選，可透過數據高低排序，找出各項條件排序高於平均值的績優股，刪減作為選股名單。
策略3》加入籌碼面作為篩選條件
基本面佳的個股，若缺乏法人或大戶的資金推動，股價往往難以突破。市場大戶在特定個股持續布局，當累積持股達一定比例時，便可能發動攻擊，帶動股價上漲。因此，追蹤法人及大戶的籌碼動向，是波段交易中最關鍵的一環。
除基本面分析外，林昇更結合了夏普值（Sharpe Ratio）以及外資與投信持股比例等條件，再篩選出受到資金青睞的績優股，並觀察法人、主力等籌碼變化趨勢，作為進出依據。以下為第2層選股條件：
①夏普值大於0：衡量風險與報酬間的指標。
夏普值公式＝（投資組合回報－無風險利率）／標準差
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