ETF獲利術

黑天鵝突襲存股獲利來不及落袋?00932等權重再平衡幫你定期鎖利

撰文者:高富 瀏覽數:25,759

中東戰火突然爆發牽連股市,讓存股族不禁感嘆黑天鵝的突襲總是讓人措手不及,來不及停利甚至獲利可能全吐回去,實在扼腕,專家指出,人性向來是投資最難克服的弱點,挑選有等權重再平衡機制的高股息ETF能強制自己見好先收。

等權重再平衡,克服人性弱點見好先收

什麼是等權重再平衡機制?所謂「等權重」,是指ETF追蹤指數裡的每檔成分股權重都一樣,然而,儘管初始已設定相同權重,隨著每檔成分股表現不同,原本的權重也跟著產生變化,股價上漲的股票權重增加,股價下跌的股票權重減少,必須定期「再平衡」調整,才能讓每一檔成分股的權重又回到一樣。為了讓成分股權重「再平衡」,會把權重超出的成份股部份賣出,獲利了結漲多的股票,買進較低權重的成分股,布局未來上漲的空間,意即買低賣高。如此的機制讓等權重再平衡與巴菲特的價值投資精神不謀而合。

舉例說明:有一檔等權重ETF今年4月買進A、B、C、D四檔個股,均等配置相等權重為25%,到了10月A個股權重因股價上漲而增至30%,B個股權重也因股價勁揚而增至35%,每年10月是此檔等權重ETF指數成分股定審與權重再平衡的時候,A個股與B個的股權重必須回到25%,此時會調節漲多的比重,形同將獲利鎖住先入袋。

等權重讓高股息ETF再進化,長期報酬更優

因此,設有等權重機制的ETF與傳統高股息ETF,會有兩大明顯差異:

1.傳統高股息ETF重視股利忽略報酬,等權重高股息ETF能因再平衡設計而讓股息與報酬兼具。
2.傳統高股息ETF大多以殖利率高低作為權重加權依據,可是殖利率高的成份股股價表現不一定最好,當權重高的個股股價不理想時,很容易拖累ETF整體表現。倘若成份股用等權重設計,整體績效受影響程度相對小,並能把握其它股票的報酬表現,有助維持績效。

等權重策略在國外早已行之有年,美國、歐洲等17國已有等權重ETF,因市值較小的股票往往比市值大的股票更有成長性,等權重ETF有機會獲得較好績效,運用在台股永續高息投資上結果亦然。

比較臺灣ESG永續高股息等權重指數、台灣加權股價指數、MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數(00878追蹤指數)、台灣高股息指數(0056追蹤指數),從2018年5月底至今年5月底指數含息累積報酬率,臺灣ESG永續高股息等權重指數漲幅高達113.47%,優於台灣加權股價指數的85.59%、MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數的77.05%、台灣高股息指數的63.14%。顯見等權重長期複利效果,交出較高報酬率。

00932在台股股市波動中受益人數成長快

正因如此,國內首檔兆豐永續高息等權ETF(00932)成為市場新亮點,統計截至10月23日最近一個月的績效,00932下跌2.04%,00878下跌3.67%,0056下跌5.7%,台灣加權股價指數下跌1.22%,充分凸顯等權重機制在股市波動中,相較傳統永續高息與高息ETF更為抗跌,促使00932在9月1日上市掛牌受益人數大幅成長逾4倍。

兆豐永續高息等權ETF每年定期2次於4月與10月進行成分股再平衡與調整。另一檔兆豐龍頭等權重ETF基金(00921)則將於12月調整成分股再平衡,第4季往往是全球消費旺季,各產業龍頭受惠多,投資人可逢低進場提前為參與鎖利優勢。

兆豐獨創股利與報酬平衡篩選機制,兼顧投資人要股利也要報酬的需求,無論是兆豐永續高息等權ETF(00932)還是兆豐龍頭等權重ETF(00921),都幫投資人篩選出更多高配息且有能力連續配息又涵蓋不同產業的好公司,可說是存股族首選。

逢低佈局等權重雙雄00932+00921,讓存股超越人性當贏家

尤其,00921掌握台股產業龍頭輪動特質,00932相對享有高股息的現金流,投資人若布局00921+00932市場獨一無二的等權重配置來切入台股市場,無疑掌握進可攻、退可守的投資步調,可望讓資產配置兼顧成長性與收息機會。

00932今年九月才正式成立,沒有參與到6、7、8月的台股除權息旺季,建議至少要觀察到明年8月份的配息,才能完整看出00932的實際表現。放眼未來經濟情勢雖有持續放緩疑慮,但後勢不悲觀,投資人不妨趁著近期股市震盪佈局與加碼等權重雙雄00932+00921,讓存股超越人性輕鬆當贏家。

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