存股

誰說小錢不能投資? 財經部落客10萬元存股組合大公開!

撰文者:翁祥維 更新日期:2018-09-21 瀏覽數:27,068




小資族有10萬元本金、但無法盯盤,想穩定領息,該如何配置?最近筆者和高中同學聊天時,因對投資理財都有興趣,聊著聊著,就談到了定存股,筆者好友提到,手上大概有10萬元左右的本金,但沒有太多時間盯盤、想穩定領息,也不求20%、30%以上的報酬率,該怎麼操作比較適合?

剛好,筆者在2018年7月6日開始執行「雪球股被動投資策略」,操作上,確實不用花太多時間研究,只要選股完,耐心持有即可,今天就將選股的概念,還有目前執行下來的心得一起和大家分享。


選股投資池:過去8年殖利率穩定好股
在5月8日筆者曾對「高殖利率股」被動投資策略,撰寫過一篇介紹文,<抓緊10檔「高殖利率股」!不需殺進殺出⋯⋯每年只進出1次竟能完勝台灣50>(若讀者尚未看過,建議可先行閱讀,以下內容會更易理解)。如果每年,挑選「過去8年配息最穩定的前10檔股票」作為投資組合,每年5月31日選股、次日開盤換股,長線下來,可以獲得14.3%的年化報酬率,穩定的定義是利用「殖利率夏普值」來衡量:公式=殖利率平均值/標準差(即配息波動度),簡單來說,殖利率夏普值愈高,代表配息愈穩定。

部分標的零股交易量不足,難以順利成交
筆者好友預計投資本金為10萬元,實務執行上,如果要分散投資,需使用零股交易,但因部分股票零股交易量相當少,難以順利成交,因此筆者自己在操作上,是選擇捨棄零股交易量過少的股票,並將選股投資池,擴大至「過去8年殖利率穩定Top 50」,從中選取長線績優企業,作為投資組合。

長線績優企業選股邏輯
在「過去8年殖利率穩定好股Top 50」候選名單中,筆者再進一步以質化、量化角度深入挑選,作為投資組合,選股邏輯包括:

1.偏好易於了解、市場需求持續存在的防禦產業。
若是打算長期投資的公司,筆者偏好易於了解的防禦型產業,市場的需求,預期未來會持續存在,在景氣反轉的時候,通常盈餘表現不會受到太大影響,例如:電信業、保全業,都是符合這樣條件的產業。

2.偏好下游客戶產業分散的公司。
一間公司的下游客戶,所處產業如果分散,較不易受單一產業逆風影響,有利盈餘保持穩定,以敦陽科(2408)為例,客戶遍布金融業、教育單位、政府單位、半導體製造業等,下游客戶相當分散。想查看各公司下游客戶集中程度,可至「公開資訊觀測站」,下載年報進行研究。

3.偏好毛利率高且穩定的公司。
一間公司能擁有較高的毛利率,通常代表產品在市場上具有競爭力,或是具有專利技術、自有品牌,或是與官方簽訂特許協議,以崑鼎(6803)為例,公司與政府單位簽訂垃圾焚化委託處理契約,能使營收、毛利率維持穩定水準,不易衰退。

4.避開營收明顯減退的公司。
今年(2018年)公司所賺得的每股盈餘(EPS),與明年(2019年)發放股利的金額,息息相關,而營收又是EPS的泉源,因此選股時,筆者會避開營收明顯減退的公司。

實際投入標的&績效
開始執行日:2018年7月6日。
為直接試驗雪球股被動投資策略,筆者便從「過去8年殖利率穩定Top 50」名單當中,再加上上述的選股邏輯,挑選出下列7檔個股,以零股的方式執行,平均每一檔皆投入1萬元,除了崑鼎(6803)於7月9日才順利成交外,其餘6檔股票,皆順利於7月6日就成交,總計持股成本為7萬348元。

7月6日雪球股被動投資策略試驗

資料來源:翁祥維

整體投資組合預期殖利率為5.44%,筆者於7月6日進場,5檔有參與除息,合計實領股息為2,588元,買進持股成本為7萬348元,因此換算下來,今年(2018年)殖利率為3.67%,若敦陽科(2408)、崇越電(3388)也有參與到除息,應可多獲取1,242元。假設明年(2019年)股息維持相同水準,明年(2019年)合計將會產生3,830元的被動現金流,此投資組合的預期殖利率為5.44%(股息:3,830元/持股成本:7萬348元=5.44%)。


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