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逆勢成長金融股出列》金融股表現兩極化!15檔僅5檔正成長,其中「這檔」獲利飆升逾5成

撰文者:謝宜孝 更新時間:2021-01-20 瀏覽數:23,915

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時序來到2021年1月中旬,15家金控去2020一整年的獲利情況也已全數出爐。對金融股來說,2020年是個利空盡出、被各界看衰的一年,同時也是讓不少金融存股人們心驚膽顫的一年,受疫情攪局、低利降息的大環境所影響,多數金融股族群不只表現落後大盤、股價不升反跌,有半數以上的金融股獲利都呈現衰退;不過值得留意的是,即便在如此嚴峻的處境下,仍舊有不少金融股繳出了漂亮的成績單。


在先前每月的金融股自結EPS更新文章中(延伸閱讀:存股熱門》12月金融股自結EPS出爐!富邦金EPS逾8元再度居冠),為各位存股族、投資人們整理了2020全年各家金控業者累計EPS的高低情況。不過同樣令人好奇的是,在這15檔金融股族群中,有誰的表現能夠在疫情、低利環境中逆風高飛?

金控股表現兩極化,只有5檔逆風成長
從上表中可發現,和2019年相比,15檔中EPS年成長率出現了兩極化,擁有正成長的只剩下5檔,前5名分別為富邦金(2881)、日盛金(5820)、國票金(2889),國泰金(2882)以及元大金(2885),其中又以富邦金EPS年成長率以56.75%居冠,不只是EPS年度成長王,更是金控中的獲利王,累計EPS繳出8.59元的成績單。其餘4檔的EPS年成長率都落在10%~25%的區間。

獲利衰退的5名,EPS年成長率跌幅也都達10%以上,分別為華南金(2880)、玉山金(2884)、新光金(2888)、第一金(2892)以及兆豐金(2886),官股金控占比高,估計是與降息、肩負紓困任務,淨利息收益大減,以及呆帳提存增加等因素有關。而華南金可以說是這15檔金融股中整體表現最弱勢的一檔,全年累計EPS為0.67元、EPS年成長率以-48.85%的表現敬陪末座。

5大類金融股,表現各不同
一般來說金融股依主業務範疇,可分為5大類:
1.銀行類:以存放款賺利差或財富管理業務手續費為主;
2.保險類:運用保戶之保費賺取獲利;
3.租賃類:提供中小企業融資、資產租賃;
4.證期類:包含自營、經紀和承銷3種業務;
5.票券類:以短天期放款賺取利息為主。

從數據表現對照金控體質可發現,以壽險或證券為主的金控業者獲利表現較佳(如國泰金、富邦金...),而衰退的金融股則多以銀行業務為主(如華南金、玉山金),若能多了解各家金融股的體質,更能抓準金融股的投資機會。

金融股高殖利率、配息穩的特色,再加上受政府管制的背景特殊,若以過去經驗來看,是非常適合做長期存股的族群;不過2021年是個變數非常大的一年,除了多數金融股獲利普遍銳減外,金管會更直接點名6家大到不能倒的金控業者——中信金、國泰金、富邦金、兆豐金、合庫金、第一金,雖直接不發股利的可能性不高(不少官股背後大股東皆為政府機構),但卻很有可能因「股利結構調整」而導致配發股息明顯縮水,至於不少投資人心中最疑惑的「金融股未來還能不能存」這件事,恐怕誰也說不準。

延伸閱讀
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