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ETF投資術》0050太貴買不下手?這檔ETF神複製0050報酬,但價格卻只有近一半

撰文者:謝宜孝 更新時間:2021-03-11 瀏覽數:20,052

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台股 0050 台積電 股市 理財 投資 0052

隨著台股多頭走勢不斷,再加上去(2020)年10月上路的盤中零股交易新制,零股交易愈來愈容易,讓不少小資族也開始選擇「錢進」股市,成為大多頭時代下的一份子。


據證交所針對2021年1月所做的統計資料顯示,最受小資族青睞的標的,除了個股外,ETF也是熱門選項,若再依交易戶數來看,最受小資族喜愛的前3名,分別為元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)以及富邦台50(006208)這3檔。

不過對小資而言,「資金有限」是最大的投限制,若想同時存這3檔ETF、並把資金部位養大可能會有一定難度,尤其是價格相對高昂的0050,股價在去年7月時就已漲破百元、一路飆高,小資族勢必得將錢放在報酬最高、效益最大的地方——也就是小資該把錢放在3檔中的哪一檔ETF,報酬會最高呢?若以中長期存股的方式,來回測這3檔ETF的長期報酬情形,會出現什麼結果呢?

近5年報酬回測

假設在2016年的第一個交易日(1月4日),以當日收盤價、單筆買進的方式,針對這3檔ETF各買進1單位(1股),並持有到2020年最後一個交易日(12月31日)賣出,期間所領到的股息不再投入,回測5年下來的報酬,結果如下:


從表中發現,0050以17.79%的含息年化報酬率居冠,而和0050同樣追蹤「台灣50指數」、成分股也相同的孿生兄弟——006208,在含息年化報酬的表現上與0050幾乎相差無幾,也繳出逾17%(17.70%)的報酬,但股價卻約只有0050的一半多一點,也難怪在台股多頭下,006208能奪得不少投資人的芳心;反觀高股息ETF成員之一的0056,近5年下來的含息年化報酬僅有5%多。

不過令人好奇的是,若將時間再拉長來看長期報酬表現,會出現不同結果嗎?

考量3檔ETF中,僅有006208上市時間未滿10年(2012年7月17日上市),故統計區間以2013年的第一個交易日(1月2日)買進,至2020年最後一個交易日(12月31日)賣出,並採相同邏輯——當筆買進、持有期間股息不再投入的方式,來計算近8年的長期報酬。



從2張表中可得知,3檔ETF中,不論是表1的短期(近5年)報酬、還是表2的長期(近8年)報酬表現,0050和006208在年化報酬表現上差異真的不大,都有逾12%的表現;反觀0056在2次的報酬回測來看,表現依舊是3檔ETF中敬陪末座的。

需留意的是,006208自掛牌上市以來,已處在台股緩步上漲的多頭格局,中間雖短暫經歷過2020年3月那場極為短暫的空頭,還未曾經歷過2008年那樣的大規模股災,未來報酬表現是否能依舊保持穩健,也許需要再多點時間觀察,不過就成立至今,單就過去報酬表現來看,006208和0050的報酬表現並無太大差異,都能繳出不錯的成績!

上述所做的報酬回測中,並不考慮交易所產生的手續費用,同時本文內容僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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