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疫苗生技ETF再添新兵!國泰基因免疫革命可以買嗎?一文看懂00898是什麽、國內3檔疫苗ETF該怎麼選-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2021-11-04 瀏覽數:30,685

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新冠疫情(Covid-19)持續威脅全球,狡猾的病毒在不斷變種、變異的情況下,即便世界各國努力提高疫苗施打率、研發疫苗,但防疫還不到鬆懈的時刻。而這樣「抗疫」的時空背景下,各種疫苗的投資商機也應運而生。


以國內疫苗生技類ETF來說,除成立最早、2017年掛牌的NBI生技(00678)外,今(2021)年就誕生了2檔疫苗ETF,分別是10月初掛牌上市的富邦基因免疫生技(00897),以及現正募集中的國泰全球基因免疫與醫療革命(00898)。

先前我們曾介紹、比較00678及00897這2檔疫苗生技ETF(延伸閱讀:<全球疫苗荒,富邦免疫基金生技ETF可以買嗎?00897和00678又有哪裡不同?3張表快速掌握關鍵差異-Smart智富ETF研究室>),對於不久後即將掛牌上路的00898來說,和前面的2檔ETF究竟有何差異、又有什麼特色?3檔疫苗ETF又該怎麼挑?本篇帶你一次掌握!



國泰全球基因免疫與醫療革命(00898)
00898所追蹤的指數為「Solactive全球基因免疫與醫療革命指數」,於全球上市的普通股中,以基因組學、免疫醫療及生物技術等相關行業為主,並加以市值、流動性、AI選股等方式,篩出50檔成分股。指數每年調整2次(5月及11月),在收益分配上,與00678和00897同樣為不配息。

00898指數選股邏輯
要了解一檔ETF,最直接的方式就是了解它的指數及選股邏輯,而00898這檔ETF在選股上稍較複雜,可從公開說明書中(P.17)大致得知有下列幾項步驟:
1.選股母體:符合Solactive國家分類之「已開發市場」上市的普通股為挑選母體。
2.市值篩選:新成分股市值須>15億美元。
3.流動性篩選:新成分股過去3個月平均日交易額>2,500萬美元。
4.符合FactSet的7大產業分類:製藥、生物科技、專業醫學、管理式醫療保健、醫院及護理管理、醫療及護理服務、衛生行業服務。
5.AI選股:指數使用Solactive開發的AI選股系統——ARTIS,該系統會找出和疫苗、製藥、基因等高度投入之企業,並給予評分(Ranking Score),分數高低反應個股和指數主題的關聯程度,取得分數愈高者表該個股和指數主題愈相關,排名前25檔個股直接納為成分股,而剩餘名額依個股分數排名納入成分中,直到持股數達50檔止。
6.賦予權重:00898採「調整式等權重」加權,意即透過上述AI系統選出來的50檔成分股,一開始皆會被賦予相同的權重,之後會再經過特定的公式計算,得出最後的權重數值(計算公式詳見基金公開說明書P.18)。

需注意的是,指數在進行上述的成分股選擇、權重計算等,都不包含人為因素,意即最終得出的成分股與比重數值,經理人或其他外部人為因素是無法進行變更或干擾。



不過對投資人來說,就以國內目前發行的這3檔疫苗ETF,投資的本質上究竟有何差異?下面主要以費用率、收益分配、以及投資面向,做簡單的比較和說明。

3檔疫苗生技ETF比較



內扣費用
在內扣費用上(以經理費率及保管費率比較為主),3檔ETF差異不大,經理費率都皆相同,而保管費率則以00678的0.16%為三者最低,00897及00898在經理費率及保管費率上則相同。

收益分配
3檔ETF皆為不配息。

投資特色
00678成立至今時間最長、成分股數最多(據投信官網資訊,截至本文撰寫時成分股數目前約為267檔),涵蓋的生技產業類型相當廣泛、多樣化,但相對地在聚焦性上及投資風險也會較為分散,像是疫苗、製藥、新藥研發、生物科技、服務等,皆為該檔ETF投資涵蓋的範圍。

00897這檔ETF投資重心,特別著重在生技產業裡的「mRNA技術」、「癌症免疫療法」及「基因編輯技術」這3個面向,再加上指數選股邏輯裡有這項「至少50%營收」來得自基因免疫生技相關產業,造就了這檔ETF純度高、投資重心也更集中。前10大成分除了包含像是疫苗大廠(如莫德納、BioNTech Se )、龍頭藥廠(如默克藥廠)等...。

而00898這檔ETF則是聚焦在「再生醫療」(30.19)、「疫苗突破」(30.81)與「基因技術」(39%),目前規畫比重各約占3成多,為這3檔ETF中投資比重較平均的一檔。成分股中同樣有知名的國際疫苗大廠(如莫德納、AZ、BioNTech Se)、國際藥廠(輝瑞、Novavax)等,也納入不少基因醫療、檢測或編輯相關的企業(如Illumina、Editas Medicine)。



指數是ETF的靈魂,不同的指數會有不同的選股邏輯,因此也造就了3檔ETF在持股上的差異。雖然3檔ETF都和疫苗、生技相關,不過持股名單上還是有所差異,先就以10大成份股來看,3檔ETF中,以00678和00897在疫苗、製藥相關類型的總占比略高,而00898比重分配目前看來較平均分布在3大核心領域上。

基本上這3檔ETF,都能參與Covid-19疫苗商機及未來生技發展。但在選擇上,若想做廣泛的投資、一手打包生技產業裡的代表性企業,那麼00678可能會是一個不錯的選擇,廣納200多檔生技相關公司,同時亦有保管費率較低廉的投資優勢。

若想要做生技產業的高純度投資,又想聚焦mRNA技術、癌症免疫療法及基因編輯技術,或許可以考慮選擇00897。而若偏好再生醫療、疫苗和基因技術,且想讓投資重心較平均分布在這3大項目上,那或許能考慮這檔00898。同時00898在「市值」及「流動性」的篩選標準上,是3檔ETF中最嚴格的,市值大、成交均額高的成分股,在營運表現上往往具有一定的穩定性,再加上發行價僅10元,一張ETF僅需要1萬元,所需的投資金額門檻非常的低。

生技產業對一般人來說,進入門檻較高、要熟悉了解也較困難,因此ETF就能適度解決這個問題。不過這3檔ETF成立時間皆不長,無法做中長期(5年以上)的報酬觀察,在面對3檔ETF不知如何選擇的難題時,或許可從「集中投資」或「分散投資」的角度,或是以自己偏好的投資類型來幫助挑選,都會是個可行的方式。不過投資並非單選題,若有餘裕,3者全都要亦無不可,投資從沒有最好選項,只有適不適合自己。

以上資訊僅供研究參考,無推薦進出之意。

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