ETF獲利術
0056、00878、00900...同樣都是高股息ETF，該怎麼挑才好？4大指標，一次看懂7大高息ETF的投資重點-Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2021-12-08
瀏覽數：133,684
今（2021）年已進入最後倒數，台股高息ETF是不少人的心頭好。而國內屬高息ETF一共有7檔，分別為受益人數最高的元大高股息（0056）、國泰股利精選30（00701）、元大臺灣高息低波（00713）、富邦臺灣優質高息（00730）、復華富時臺灣高息低波（00731）、國泰永續高股息（00878），以及即將問世的富邦特選高股息（00900）（延伸閱讀：＜高股息ETF》富邦特選高股息將問世，股利率有9.99%？5分鐘帶你看懂它和0056、00878有何不同-Smart智富ETF研究室＞）。
當中除了00900尚未掛牌之外，目前6檔台股高息ETF至今已全數除息完畢，趁這次機會來回顧一下這些高息ETF今年來的整體表現會是如何呢？
從表1中可發現，有4檔配息額創下近年來的高水準，當中00713、00730、00731這3檔ETF，今年配息額更刷新自配息來的新高紀錄。過去現金股利水準都落在2元～3元的00731，今年配息額成長約1倍多、來到4.3元！而00713今年在配息額上也有大躍進的情況，過去配息額都落在1.5元～2元間，今年則配出3.15元的高水準！
不過若觀察各檔高息ETF今年來的報酬表現，6檔中有3檔含息累積報酬繳出了逾20%的好成績，由高至低分別為00713（26.89%）、00731（24.38%）及00701（23.47%）。在填息表現上，目前僅有年配的0056與半年配的00701雙雙完成填息，當中0056今年度更以12天火速完成填息，創下配息來的最快填息紀錄。
不過在實際投資時，對不少投資人來說，往往會面臨不知如何挑選高息ETF的困境，因此下面提供幾個挑選指標，供大家參考研究。
挑選指標1》依「選股邏輯」挑選
「指數」是ETF的核心、DNA，不同的指數邏輯所選出來的持股產業、成分股會不同，尤其是對這些標榜能「配發高息」的ETF來說，用什麽樣的計算邏輯來篩出高息個股，就顯得至關重要。
在成份股篩選上，7檔中不少ETF都會將市值、流動性、獲利表現等列入選股條件中，當中亦有部分ETF在選股條件上較為特殊（如00878加入ESG評鑑指標）且礙於篇幅限制關係，這邊只針對各ETF在「高殖利率」的選股方式做簡單說明，細節內容可詳閱各ETF公開說明書。
目前高息ETF在「高殖利率」選股上，主要有3種邏輯：
1.預測未來：即預測未來能配發高息的個股，再取出殖利率排行前段班為其成分股，0056即屬之。
2.參考過去：也就是以過去殖利率表現、配息狀況等作為依據來選股，分別有00701、00713等共計5檔。
3.掌握當下：以「貼近實際配息情況」來計算及挑選高殖利率個股，00900即屬之，在目前既有的高息ETF中走出一條新路。
挑選指標2》依「持股產業」挑選
除了透過指數「選股邏輯」來挑選適合自己的高息ETF外，ETF的持股產業情況，也可作為挑選的輔助指標，白話地說就是這檔ETF究竟買了什麽股。
從表2可得知，不少高息ETF都含有營運穩健、股價牛皮的金融類股，以及具成長爆發力的電子類股；不過當中亦有重疊性較低的產業別，如水泥工業、生技醫療、日常消費等...，亦可依各檔ETF所持有產業別／比重等差異做挑選依據，如喜歡日常消費類股、想要這類持股多一些，或許00713就相對合適。
挑選指標3》殖利率與填息表現
由於多數高息ETF成立掛牌至今時間都不長（未滿5年），僅有元老級、歷史最悠久的0056，有10年以上的歷史。而今（2021）年度尚未結束，故此次先以近3年（2018年～2020年）為比較區間。
多數高息ETF在「年均殖利率」表現上都算穩健，除了00701成立後的1年～2年稍較不穩定外，其餘ETF年均殖利率大多有4%～7%的水準。不過要注意的是，高殖利率並非高報酬的保證，喜歡用殖利率表現來選股的投資人，也可多留意這點（延伸閱讀：<高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率！>）。
挑選指標4》報酬表現
最重要的觀察指標之一，當然就是實際的報酬表現啦！畢竟投資高息ETF，可不能只看股息，最終報酬還是很重要！最後附上各大高息ETF近年來的報酬表現，供大家做參考。不過因為大多數高股息ETF掛牌至今時間皆不長，除了0056超過10年外，多數都落在5年內，故本次報酬上也先以近3年表現為比較基礎，中長期報酬（5年以上）仍可再觀察。
在挑選高息ETF的指標上，除了可用上述提及4大指標外，亦可依內扣費用（包括經理費、保管費、換股周轉成本等項目的「總成本費率」）、收益分配（配息頻率）等指標輔助挑選。投資是門集結數學、心理學等面向的學問，亦是種哲學，因為在投資上往往沒有最好的選項，可能只有適不適合自己的問題。
過去表現不代表未來，以上資訊僅供研究參考使用，無推薦進出之意。
延伸閱讀
▶銅板存股》優質銅板股出列！殖利率5%以上、配息10年不停歇，這19檔股價只要50元
▶0056成績單》ETF人氣王0056今年能順利填息嗎？帶你回顧近10年除權息、殖利率與報酬表現！-Smart智富ETF研究室
▶高股息ETF》富邦特選高股息將問世，股利率有9.99%？5分鐘帶你看懂它和0056、00878有何不同-Smart智富ETF研究室
您可能有興趣的文章