達人開講

投資00646、00662等7檔美股ETF,大跌時該續抱嗎?達人曝心法:得視ETF屬性而定

撰文者:存股方程式 更新時間:2022-06-21 瀏覽數:9,465

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台股 股市 美股 Fed 大盤 多空 震盪 存股方程式

以下版主列出幾檔美國相關ETF,今年來至6月15日收盤為止,漲跌幅狀況如下:


表1:台灣7檔和美國市場相關的ETF


資料來源:存股方程式

以傳產為主的國泰美國道瓊(00668)來說,跌幅相對輕微;以科技為主的國泰費城半導體(00830)、統一FANG+(00757)跌幅已超過30%。不動產相關的2檔ETF——FH富時不動產(00712)、群益道瓊美國地產(00714)也有近20%的跌幅。

美國經濟衰退了嗎?
究竟近期美國股市怎麼了?一言以蔽之,就是4個字:「經濟衰退」。

從各項經濟指標看,美國經濟很有可能陷入衰退。近期美國油價飆漲至每加侖高達5美元(約每公升39元台幣),小摩甚至推估油價很可能上看每加侖6美元。高漲的油價勢必不斷推升通膨,也會侵蝕經濟。密西根大學公布的「消費者信心指數」幾乎是崩盤,2008年爆發全球金融海嘯,現在的「消費者信心指數」居然還低於2008年,沒有消費,經濟怎麼成長?

從貨幣政策來看,高漲的油價導致高漲的通膨,最後Fed不得不升息因應,經濟、股市、債市、房市因此受創。版主不打算持續分析經濟,也不敢斷言美國經濟一定會陷入衰退,但總總跡象顯示,現在的美國經濟正處於非常隱晦不明的狀態,TESLA的馬斯克甚至預先提出要裁員因應...。

3大類型ETF的投資策略
美國經濟「可能」衰退,資金從股市、房市、債市外逃,實屬正常。前述幾檔ETF該怎麼辦?00646、00662、00668屬於大範圍產品,美國經濟縱然短期陷入衰退,但目前依舊是世界領頭羊,長期向上趨勢尚未改變。只要信心足夠,不懼怕空頭時期,這3檔仍可持續定期定額投資。

00830、00757聚焦科技股,屬特定產業型,震盪幅度特別大,受景氣影響也特別明顯。科技依舊是驅動世界經濟成長的主要引擎,如果未實現虧損-20%以上,先不用急著停損,畢竟這是ETF,不是一般個股,不至於有歸零的危機。就暫時別再投入資金,將資金轉進更有效率的標的;待經濟恢復成長軌道,再重新投入這2檔。

00712與00714的主要功能是「領息」,資本利得不是投資重點。這2檔就專注殖利率,未實現損益變化要想辦法忽略。能否攤平?只要00712占總資產不超過20%,「00712+00714」占總資產不超過30%,在這個比例範圍內適度加碼攤平當然可以,但千萬不可為了攤平而讓資產失去平衡。

美國今年第1季GDP負成長約1.4%,估計第2季也不會好看。這一波的全球股市緩跌,是基本面衰退造成的,再加上貨幣供給緊縮,股市怕是沒那麼容易漲回來。2020年迅速漲回來,那是不正常現象。這一次的空頭,正是考驗存股信心與技巧的好舞台!

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