ETF獲利術

進階版0050?中信臺灣智慧50(00912)能取代0050嗎?一文拆解0050、006208和00912的投資差異-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2022-06-20 瀏覽數:3,989

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若要從台灣上市櫃的ETF裡,從中選出台股最具代表性的ETF,相信多數人第一個聯想到的就是成立時間悠久、目前基金規模位居台股ETF之冠的元大台灣50(0050),或是另一檔和0050追蹤同指數、有0050「攣生兄弟」之稱的富邦台50(006208)。原因不外乎他們都是台股市值型ETF,和大盤連動性極高,在過去報酬表現上和大盤非常接近(延伸閱讀:台股ETF資優生出列》4檔ETF連續5年100%填息!當中3檔報酬皆跑贏大盤-Smart智富ETF研究室)。


不過繼006208後,現在又出現一檔和0050極度相似的ETF,因為同樣是以「股票市值大小」作為選股基礎,因此有人把它視為「新版的0050」,這檔ETF就是——中信臺灣智慧50(00912)。

究竟這檔ETF和0050、006208究竟有什麽差異?就讓我們先從「基本內容」、「指數特色與選股邏輯」以及「產業持股」這3方面來做比較。



基本內容》
1.投資區域
由於0050和006208追蹤同指數,都是以台灣「上市」股票為投資標的,而00912所追蹤的指數,除了上市股外也包含上櫃股,涵蓋市場則廣泛,如前10大持股中的世界(5347)即是上櫃股。

2.內扣費用
一檔ETF內扣費用愈低,愈不會吃掉投資人的實質報酬。而內扣費用除經理費率、保管費率外,其實還包含指數換股的週轉成本、雜支等...,但因00912目前尚未掛牌,無從得知未來的總費用率,故本次以經理費率及保管費率做觀察。3檔ETF在保管費率皆為0.035%;在經理費率上目前是以006208最低廉,00912則和0050差不多。

3.收益分配
0050和006208同為半年配,但除息時間不同,0050於7月及隔年的1月除息,006208則為除息時間則為同年的7月和11月。00912則採季配息,成立後得滿60個日曆日才有配息資格,並於每年3月、6月、9月、12月最後一日為評價日,約在1月、4月、7月及10月進行除息。



指數特色與選股邏輯》
「指數」是一檔ETF的靈魂,因為它決定ETF會如何選股、權重如何分配等...,因此要了解一檔ETF,最快最直接的方式,就是從指數下手。

1.0050、006208的「台灣50指數」
由於0050及006208追蹤的指數同樣為台灣50指數,故選股邏輯也相同。它們以證交所中所有「上市」的股票為選股池,並從中挑選出市值排行前50名,且符合公眾流通量及流動性標準為其成分股,共計50檔。

2.00912的「特選臺灣智慧50指數」
00912所追蹤的指數全名為「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃智慧50指數」,簡稱為「特選臺灣智慧50指數」。在指數選股上較台灣50指數複雜許多,大致上可分為下面2個階段。


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