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韭菜體質上身？買共同基金或ETF為什麽時常賠錢？基金達人曝關鍵：你持有多久時間？
撰文者：ETF基金公道伯 更新時間：2022-08-11
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最近一位投資朋友提了一個有趣的問題，為何她每次申購新共同基金、ETF都賠錢？為什麼總是這麼倒楣？！是業者和大戶在「割韭菜」嗎？還是基金、ETF不適合做為投資工具呢？
要解答這個問題，有很多面向需要探討。以下ETF基金公道伯彙整為3個面向來簡單說明
為何有些人申購基金命中注定會賠錢？牢記以下這3點，投資會更順利點！
第1點》釐清自己是要長期或短期投資？
上述這位投資朋友問完問題後，換我問她問題，第1個就是：「您投資持有期間通常過了多久，導致您賠錢？」
結果她回覆我說：「ETF掛牌上市幾天一直破發（編按：跌破發行價），就賣了...」。
「幾天」應該可以說是「超短期投資」吧？這樣跟做當沖容易賠錢完全是同一個道理，短期內的股價變化一般人難以掌握還，經理人同樣也難以掌握，不要指望他們能在幾天內幫你賺到錢，但也不是說只要長期投資就保證一定能賺錢，特別是經理人主動操盤的「共同基金」，就算市況好、投資的產業一片榮景，但也有可能眼光不準或太衰買到落後的標的，或是ETF特殊產業主題發酵時間不一定，說不定等到退休時都還沒爆發也是有可能，即使不考慮經理人的能力，共同基金光是動輒1.5%～2%以上的內扣費用（包含經理費、管理費等...），長期下來會產生很大的影響，投資時間愈長反而愈傷本。唯一有可能讓你賺錢或賠錢的原因，只有盲目的去相信主動式經理人操盤能力。
第2點》基金名稱不是愈酷炫愈好，投資愈簡單才愈好
「元宇宙」、「太空衛星」等基金名稱聽起來很前衛、好像正在投資風口上；又或是高收益（現在改為非投資等級）這類型的基金聽起來一定配很多息，時機、優選、優質、龍頭、永續、成長等名稱，往往都能讓投資人有種能夠保證獲利、長期持有也安心的感覺，但實際上沒有任何「保證」、「一定」能投資獲利的效果，特別是以ETF來說，多半主題式產業ETF都需要夠久的時間，才「有機會」看見該熱門產業的成長性。
但有趣的是，這類型的ETF，往往都會在市場產業熱度正高的時候推出，而這樣的時間點，也多半會是「話題性泡沫」，也就是由市場話題所引起的股價噴發、市場過度預期使本益比拉高，而非基於基本面的穩健合理成長，因此在新ETF上市後，不一定能在短時間內持續上漲，因此很多人會說只要投資追蹤「台灣50指數」的ETF就好，例如元大台灣50（0050）、富邦台50（006208），以這幾檔來說，雖然指數設計邏輯簡單易懂，但簡單的最好，也適合長期投資，但須注意單一市場的風險與配息等問題。
重點3》市況會變，主動式基金經理人布局需「擇時」、「選股」
「擇時」與「選股」其實是兩件事情，但非常有關聯。無論是參與共同基金、ETF的募集（IPO），投資人申購某檔基金，基金經理人在收到投資人的申購金額後，並非馬上買進投資標的，而是經理人在一段時間後才會開始慢慢建倉、布局，在這樣的情況下，問題就出現了。
投資人之所以會申購某檔基金，往往是因為「當下」看好這檔標的，但經理人卻得在更晚才會開始布局、買進標的，且共同基金甚至有「3個月」的閉鎖期，也就是投資人不能賣出手上的基金，也不知道經理人在這3個月中會如何操作；況且長期而言，絕大多數主動式基金的經理人難以打敗市場大盤，更遑論有辦法神準預測何時該進、出場。
再想想一個有趣的問題，人們對於自己熟悉的領域或市場通常會較擅長，但以投資台灣市場為主的共同基金來說，真正能為投資人賺到錢的恐怕少之又少，可參考相關的數據統計，表現並不樂觀，更何況是以全球股票或債券為投資標的的共同基金呢？
對基金經理人來說，面對不同市場恐怕會更加不熟悉，況且還是橫跨不同類型的標的，那贏過市場大盤的機率是否更有可能再下滑？這樣的情況下，究竟是相信專業還是請鬼拿藥單？真的很難說。
希望今天阿伯對基金投資概念的簡單分享，有帶給大家不同的觀點來參考！
本文經授權轉載自ETF基金公道伯
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White Finance Hat ETF基金公道伯：對於虛幻的金融投資市場，只說真話，即使真話傷人很痛。
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