ETF獲利術
股市走空，哪些ETF能布局？數字會說話：這4檔ETF不只空頭時抗跌，多頭時也很賺
撰文者：李旻軒 更新時間：2022-09-26
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9月13日，美國公布8月份消費者物價指數（CPI），年增率達8.3%，因高於市場預期，擔心聯準會（FED）將採取更激烈的升息措施下，美股主要指數暴跌，道瓊下跌1,276點，那斯達克100指數跌幅超過5%，標普500指數跌幅超過4%，均創2020年以來最大單日跌幅。
這種跳水式的跌法，今年以來頻繁出現，這就是空頭市場的特點，經驗不多的投資人，會特別感到折磨難耐，甚至可能想收手退場。但正因為市場走空，許多好標的常常在打折，其實是散戶定期定額投資、累積財富的最佳時機！
但股市走空下，是「全場」都打折，如何挑選好標的呢？美國知名理財媒體Kiplinger、投資網站Seeking Alpha以大盤─標準普爾500指數（S&P 500）為基準，與代表高股息、成長、動能等7種投資主題的指數股票型基金（簡稱ETF）做比較，結果發現有3檔ETF，不但在市場大好時很會漲，在空頭時，相較其他類股也很抗跌，很適合一般投資人，趁現在開始定期定額買進。
代表大盤的ETF，是走勢幾乎完全複製指數的先鋒標普500指數ETF（VOO），而表現不輸VOO，甚至優於VOO的3檔ETF，分別是先鋒高股利收益ETF（VYM）、安碩核心標普美國價值股ETF（IUSV），以及安碩核心股利成長ETF（DGRO）。歸納Kiplinger、Seeking Alpha的比較結果，這3檔ETF具有以下3大投資優勢：
1.股災中表現較抗跌
近5年來，發生過3次股災，分別在2018年最後1季、2020年3月新冠疫情首度爆發，以及被通膨、戰爭及升息擊空的2022年。在這3次股災中，VYM、IUSV及DGRO的下跌幅度幾乎都比大盤小，雖然在2020年3月那一波跌幅超過大盤，但差距並不大。再看創近3年單日跌幅最大的9月13日，這3檔ETF也僅只下滑3.42%至3.72%，在空頭時期有如此抗跌性，會讓投資人較安心而抱得住。
2.殖利率、績效、晨星評級三高
與台股相較，美股的股息殖利率水準並不高，代表大盤的VOO目前是1.56%，但VYM、IUSV及DGRO都在2.15%以上，VYM更達3.08%，幾乎比大盤多1倍。接著看10年期的年化報酬率，3檔ETF雖不及VOO的水準，但也都超過了10.9%，再加上晨星評級非常高，VYM和IUSV有4顆星（同類型基金排名前25%），DGRO更拿到了5顆（同類型基金排名前10%）。
3.波動性、費用率雙低
VYM、IUSV及DGRO在帶來好報酬之餘，同時還能控制風險，以3年年化標準差（波動性）來看，都比大盤還低。而經常被投資人忽略的費用率，這3檔ETF雖較VOO為高，但若以投資10年計算，累計總費用率僅0.35%～0.57%，比起成長型、動能型等ETF光是1年費用率就達0.15至0.2%以上，至少可省下數萬元。
VYM、IUSV及DGRO就因為具有三高雙低的投資優點，因而在走空的今年，特別吸「金」。也所以，Kiplinger、Seeking Alpha會特別推薦投資人，在以VOO為核心的基本持股之外，也可長期定期定額投資這3檔ETF。
前幾年牛市，市場追搶成長股；今年走空下，市場開始轉向價值股。但對一般投資人而言，要精準掌握時機，在不同類股、不同投資風格間轉換資金，並不容易。因此，最好也最簡單的選擇，就是投資大盤和上述3檔ETF，因為拉長時間來看，不管市況怎麼循環、類股怎麼輪動，它們都能讓你的資產持續滾大！
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