ETF獲利術

美國升息近尾聲,債券ETF愈跌熱度愈高?下半年7檔高人氣投等債ETF開獎

撰文者:中央社 更新時間:2023-10-30 瀏覽數:4,582

圖片來源:達志影像

市場對美國升息近尾聲的預期,吸引投資人轉進債券ETF,雖然下半年來跌幅加速,但今年債券ETF投資熱度不減。觀察下半年至10月27日止,投資等級債ETF受益人數增加超過1,000人的就有7檔。

受益人數增加超過1,000人的7檔投等債ETF,按人數增幅依序為群益投資級電信債(增幅284.53%)、群益投資級金融債(102.98%)、元大AAA至A公司債(53.62%)、元大投資級公司債(44.31%)、中信高評級公司債(21.06%)、中信優先金融債(18.1%)、國泰投資級公司債(16.1%)。


不過由於下半年來美國經濟數據強勁,利率維持在高檔區,美國10年期公債殖利率近期一度彈升至5%,相關債券ETF價格下半年來都有6%至10%不等的跌幅,也推升投資級公司債收益率觸及7%以上。

惟市場解讀殖利率上升,將部分替代美國聯邦準備理事會(Fed)升息的效果,因此預期11月美國聯邦公開市場委員會(FOMC)繼續暫停升息的決議,已成市場共識,並看好2024年中有望轉向降息,使債券市場交易量大幅攀高。

投信法人表示,從資金流向角度來看,雖然去年Fed暴力升息使資金流出部分資產,不過觀察投資等級債ETF,卻是自2015年以來呈現年年淨流入狀態。

觀察台灣債券ETF市場動態,近兩週以來國泰20年美債居人氣王,10月19日單日交易量高達6萬1893張,規模在10月24日超越新台幣500億元大關,顯示投資人對債市機會的期待。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,投資級債因殖利率具吸引力,加上市場仍受以巴衝突帶來的地緣政治不確定性影響,對於穩健型產品配置需求仍在,可望續獲資金關注。值得留意的是,投資級債中以ESG BBB級公司債殖利率水準最佳,且天期愈長對未來升息轉折的受惠程度愈高。

另外,考量債券ETF在兩次配息評價日之間出現大幅申購時,可能有配息被稀釋的情況,國泰投信今天也宣布,4檔債券ETF納入收益平準金機制與資本利得分配項目。

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