ETF獲利術
投資資金全部拿去存高績效的大盤ETF，長期報酬更亮眼？存股達人這樣分析
撰文者：小車X存股實驗 更新時間：2024-02-24
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圖片來源：達志影像
前一陣子有位新手粉絲來詢問小車：「既然元大台灣50（0050）年化報酬比核心持股（編按：作者的核心持股有國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）等）高，那為何不全部存0050，而要分配一些比例存核心持股呢？」我的回答是：「理論上這樣最好，但實際上要做到很難。」
理想很豐腴，現實很骨感
許多ETF的擁戴者極力鼓吹0050或是指數化投資（如Vanguard全世界股票ETF，簡稱VT）。他們認為兼具風險分散與較佳報酬率，才是長期投資的王道，高股息ETF、金融股績效很差，勸人投資這類股票真是害人不淺。
不可否認，0050或VT的長期報酬必定吊打核心持股好幾條街。然而這派說法單純就長期持有的績效而論，卻忽略了「人性」。有時理想很豐腴，現實很骨感。就好像從小到大老師不斷耳提面命學生要用功讀書，才能考上理想的校系，我們也深諳此理，但最終能考上台大的人卻是萬中選一，因為現實真的很難做到。
亮眼的年化報酬並非每年穩穩上漲
0050雖好，但所謂的年化報酬率10%並非年年穩穩漲10%，而是股價經過長時間（10年以上）起起落落，今年漲15%，明年跌5%，後年漲3%，而大後年一口氣漲20%...等，持有10幾年平均下來才有的年化報酬率10%。換言之，必須「長期持有」才能賺得到這筆市場趨勢向上的完整報酬。
以0050為例，假設2006年創立時投入一筆本金，每年股息再投入：
2006～2011年化報酬率4%（抱5年）。
2006～2016年化報酬率6.8%（抱10年）。
2006～2021年化報酬率10.2%（抱15年）。
2006～2022年化報酬率7.8%（抱16年）。
其中，2006～2011年化報酬率只有4%，假設只堅持了5年就賣出，連填息的核心持股都不如；抱了10年，年化報酬率6.8%只比核心持股多一點，但多這一點報酬其實比年年配息5%落袋為安的核心持股承擔更多心理壓力；好不容易抱到2021年，有了亮麗的年化報酬率10.2%，不過後來2022年股市修正，負成長率反而拉低整體年化報酬率，只能繼續等待下一次的爬升。
新手進場先適應再追求績效
倘若一位連買股票都不知道要開證券戶的新手，好不容易鼓起勇氣進場了，一開始便全部持有所謂績效較佳的0050，試想他能成功心無波瀾地持有15年以上的機率有多少呢？
一味倡導將資金投入0050或指數型ETF，一口氣把投資者的心理門檻拉得太高，如此只會讓更多人不敢跨出投資的第一步。就好像在質問人讀書可以上第一志願，為什麼你不堅持用功讀書就好，搞這麼多其他花招幹嘛？
我知道，但我做不到呀！
其實，在投資的路上，只要方向正確，找一些方法激勵自己，並且能在過程中少一些挫折，也許腳步會慢一些，最終資產上不了所謂的第一志願，但至少較容易讓自己在對的路上持續前行，順利走到還不錯的第4、5志願。而買進核心持股就是這個方法。
核心持股雖然整體含息的年化報酬率比不上0050，但相對抗跌性也較佳，每年穩定的股利政策，讓投資人即便在熊市也能領到股利，取得正向激勵。0050活潑的股價在牛市自然大展身手，但股市瞬息萬變，一旦步入熊市，只能任憑所有資產套牢在股市，領著不到3%的股利，看著帳面上龐大的未實現損失，等待下一個不知何時能來的柳暗花明。
因此，投資先求有再求好，先存核心求穩，等到心境、財商都進階了再逐步轉到0050或指數型ETF。不過，就算轉不過去也沒關係，每年保底的5%報酬率，已經大勝1%定存。
投資不必執著於資金效用最大化，只求挑選自己最有動力的方案長期執行即可。
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給存股族的ETF實驗筆記：從金融股、高股息ETF出發，以錢養錢，晉升買房族的完整分享
作者：小車X存股實驗
出版社：幸福文化
出版日期：2024/01/17
作者簡介_小車X存股實驗
FB粉專「小車x存股實驗」版主，2021年2月成立粉絲專頁，分享存股心得與成長，至今累積追蹤人數超過5萬。文章多次獲《今周刊》《風傳媒》《經濟日報》《工商時報》《Smart財經好讀》《鏡周刊》《周刊王CTWANT》《遠見》《財訊》《經理人》《天下雜誌》《理財周刊》《商周財富網》《聯合新聞網》《早安樂活》等電子媒體轉載刊登，並接受《Money錢》《鏡周刊》《優渥誌》紙本雜誌主題採訪。
一位文科出身的七年級平凡上班族，存股資歷10年。在股市投資的道路上，從昔日匆促上路的迷航小車，走過股市震盪，搖身一變，成為自帶GPS的領航車。
在存股多年、小有所成之際，真心感受到存股是一項穩健且具有合理報酬的投資。專業門檻低、花費時間少，只須建立正確心態，簡單操作即可輕鬆上手，非常適合鎮日忙碌薪資有限的上班族。
鑑於自己當初存股的徬惶摸索，成立粉專，致力存股推廣教學。將己身多年來「做中學」的經驗撰文分享，期望有志於存股投資的朋友，能少走些冤枉路，順利透過存股為自己加薪，進而翻轉人生、抵達財務自由的彼岸。
★著作《給存股新手的財富翻滾筆記》★
‧榮獲誠品2022年度財經商業榜第1名
‧金石堂2022年度暢銷總榜第6名
‧博客來2022百大暢銷總榜……等殊榮
FB粉絲專頁：小車X存股實驗
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