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自認有一定財經基礎...為什麼投資總是虧錢？也許你碰上交易中的「認知失調」
撰文者：股感知識庫 更新時間：2024-03-15
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圖片來源：達志影像
很多投資人跟交易者會虧錢，並不全因相關財經知識不足所導致，而是執行交易決策的過程中被「認知失調」所影響。
認知失調可能導致「選擇性注意力偏差」及相關心理偏誤，投資者會無法客觀評估投資機會的風險和潛在優勢，也可能會過度樂觀地評估股票的價值，忽視其他的負面因素，導致錯誤的投資決策。
了解認知失調對於投資人和交易者來說非常重要，可以協助投資人提升判斷和決策的品質，避免因為情緒等心理因素干擾交易決策而影響績效。
認知失調是什麼？
認知失調是指人們在思考、判斷和決策過程中出現的一種認知偏誤。是認知心理學中的一個重要概念，也被廣泛應用於投資交易領域。在投資交易中，認知失調可以對投資者的判斷和決策產生重大影響。
它通常出現在人們的信念、態度和行為之間存在不一致的情況下。在投資交易中，受到認知失調影響的交易者，容易表現為過度自信、選擇性注意力、過度樂觀或過度悲觀等行為模式。
在投資交易中，認知失調時常導致投資者做出非理性的決策。例如，如果1個投資者對1檔股票有過高的期望，但該股票的實際表現卻不如預期，那麼投資者就可能會感到認知失調。
為了解決這種衝突，他可能會過度樂觀地解釋該股票的表現（例如，認為這只是暫時的波動，未來一定會回升），從而導致過度自信或錯誤的投資決策。
認知失調和交易關聯？
投資人與交易者的錯誤決策有許多都與認知失調的心理狀態有關，常見的關聯與影響如下：
認知失調和交易關聯：確認偏誤
投資人原本對於行情會有自己的假設與認知，但當實際走勢與行情不符的時候，往往會為了符合自己原有的假設與認知，去刻意搜尋符合自己認知的資訊。
如果有這種狀況，通常就會陷入「確認偏誤」的心理陷阱之中，確認偏誤是指人們在接收到新的訊息時，傾向於選擇性關注和認同與自己原有觀點一致的訊息，同時忽略或低估與自己觀點不符的訊息。
這種現象在投資決策中尤為明顯，例如，如果投資者認為某檔股票會上漲，那麼他可能會忽視所有建議股票會下跌的證據，專注於只看到正面的情報，進而做出與實際情況不符的投資決策。
認知失調和交易關聯：堅持錯誤決策
認知失調會讓人產生心理上的衝突和不安，因為我們的思考、認知與現實情況出現不一致。為了避免這種不舒服的感受，投資人很有可能持續堅持錯誤的投資決策，導致資產虧損持續或是讓不樂觀的投資組合繼續持有。
投資人常常會做的錯誤交易行為「凹單」，也與認知失調有關係，原本認為自己的投資決策能夠有高機率的機會獲利，結果出來的狀況卻是虧損，心理無法接受，所以只好堅持自己原本的投資決策，然後不斷地凹單，直到資產虧損到無法負荷。
認知失調例子
2000年的網路泡沫化是知名的認知失調案例，當時許多投資人對於網路投資，產生許多確認偏誤與堅持錯誤想法的狀況。
投資人過度樂觀地評估了網路公司的前景，認為他們的價值將無限上升，只要掛上「.COM」，就對於股價有很高的期待與認知。然而這種過度自信和選擇性注意力，導致忽視許多公司的業務模式並不穩固和盈利能力不足，形成網路泡沫。
當泡沫最終破裂時，許多投資者遭受了重大的財務損失，但投資人基於認知失調的心理狀況，不斷堅持自己的既有認知，最終形成超額虧損。
如何擺脫認知失調？
要擺脫認知失調對投資交易的負面影響，投資者可以採取以下幾個策略：
如何擺脫認知失調：練習自我覺察
要克服認知失調的第一步，就是要先辨識出自己的心理狀態，實施自我評估。所以我們需要定期練習自我覺察，這可以通過寫交易日記、冥想或者其他反思活動來實現。自我覺察可以幫助我們更好地了解自己的思維方式，並識別交易過程中可能的認知失調。
當投資人能自我覺察交易決策中的認知失調時，就能夠做及時的因應與調整，久而久之就不容易掉入認知失調的心理陷阱之中。
如何擺脫認知失調：適時調整認知
當行情的表現已經明顯不如預期時，除了辨識認知失調的狀況，適時調整自己的認知也是很重要的，否則隨著行情持續往反方向走，虧損會持續擴大為超額虧損。
能否適時調整認知跟個人的「心理彈性」有關，如果你是個容易固執己見，不輕易接受改變的人，那麼你可能很難在行情不如預期時調整你的交易認知。
對交易市場保持謙卑的態度，並保有持續學習的正向心態，有助於你在投資過程遭遇認知失調時，擁有較快的認知調整彈性。
如何擺脫認知失調：尋求外部幫助
有時候要單靠自己的認知力量去扭轉既有認知，並不是一件容易的事情，因為我們思考的脈絡很難在短時間內就發生大幅的改變。
這個時候如果能夠找到專業的諮詢對象、具有知識含金量的網站等，會對於自己的認知調整有明顯的幫助，不會讓自己陷入單向思考的泥淖之中。
認知失調很常見，倚靠策略降低心理干擾
認知失調是一種常見的心理現象，尤其在投資交易中，它可能對投資者的判斷和決策產生重大影響在投資交易中，認知失調可能會導致投資者過度自信、選擇性忽視不利的信息、堅持錯誤的投資決策等行為，從而影響其投資效果和績效。
要擺脫認知失調對投資交易的負面影響，投資者可以採取練習自我覺察、適時調整認知和尋求外部幫助等策略，減少交易決策中的心理干擾。
認知失調對於投資者的影響是深遠的，了解並克服認知失調對於投資者來說非常重要，可以協助投資者提升投資判斷和決策的品質，避免因為認知失調而做出錯誤的投資決策，從而提高投資的績效。
本文獲「股感知識庫」授權轉載，原文：認知失調是什麼？和交易關聯？認知失調例子？如何擺脫認知失調？
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