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投資想賺得多，就要靠借錢？達人分析：借貸是雙面刃，務必考量風險承受力
撰文者：雨果的投資理財生活觀 更新時間：2024-12-11
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圖片來源：達志影像
摘要
利用借貸或槓桿進行投資，看似可以加速獲利，但實際上風險也會變高，若稍有不慎，將會賠上所有資本、甚至負債。對一般投資者而言，保持謹慎、適度使用槓桿，並且評估自身承受風險的能力，才是長期致勝之道。
許多人在開始投資時，都抱持著快速致富的想法，期待獲得高額的報酬率。然而，對小資族來說，每月可投入的資金有限，往往需要累積數月的儲蓄才能購買1張股票。這也導致了部分人考慮透過借貸、融資、期貨或選擇權等方式來增加本金，以期加速獲利。
但這些操作其實暗藏著高風險，可能讓投資者不僅賠掉資本，甚至負債累累。
1.借貸買股
「借貸買股」是其中一種常見方式。如果沒有房產或車輛做抵押，個人信貸通常是較容易取得的資金來源，最高可借到300萬元，還款期限長達7年，利率介於3.5%～8%。
假設，你借了200萬元來投資高股息ETF，以期望5%以上的殖利率，表面上看似可以利用3.5%的信貸利率，以獲得1.5%以上的利差，但由於每月需要固定攤還本利，配息卻只能負擔利息，因此還需要一筆錢償還本金，這樣一來，就需要有穩定收入來償還貸款；同時，股市波動也可能導致本金虧損，即使每年賺取些許利差，恐怕也無法抵銷本金損失。
2.融資買股
「融資買股」則是另一種常見策略，投資者只需投入40%的現金，剩下的60%由券商借貸，並支付約6%～7%的利率。如果預期股票會上漲，融資可放大購買的數量，例如原本只能購買10張股票，透過融資可購買到25張，增加潛在獲利空間。
然而，融資有一個130%的「維持率限制」，當股價下跌、導致維持率低於這個標準時，投資者必須在短時間內補足現金，否則券商將強制賣出持股，也就是所謂的「斷頭」。
因此，融資買股的風險有2點：
①股市下跌時，損失將被放大2.5倍：原本只需要承擔10張股票的損失，現在卻要承擔25張的損失。
②許多人面對虧損時，不願意認賠，反而開始借錢或動用更多資源補倉，最終可能導致負債累累。
3.期貨、選擇權與權證
至於「期貨、選擇權與權證」，這些金融工具也是以小博大的途徑，但也同樣伴隨著高風險。這些產品有「合約到期日」，若無法在期限內達到預期目標，投資者的本金可能歸零。
尤其是選擇權，如果你是買方，無法在結算日前達到預期價位，本金將全數損失；若是賣方，虧損則無上限。
總結來說，利用借貸或槓桿進行投資，看似可以加速獲利，但實際上風險也會變高，若稍有不慎，將會賠上所有資本、甚至負債。對一般投資者而言，保持謹慎、適度使用槓桿，並且評估自身承受風險的能力，才是長期致勝之道。
本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載，原文：投資槓桿的雙面刃：快速致富還是負債累累？
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