ETF獲利術
哪一檔ETF報酬率最好？達人雨果破迷思：別落入數字遊戲，這點才是投資關鍵
撰文者：雨果的投資理財生活觀 更新時間：2025-09-08
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圖片來源：達志影像
摘要
現在看起來投資績效表現比較好的標的，都有可能在未來的某一次事件後變成表現比較差，結果隨時都有可能會逆轉。我們不會知道是什麼時候，所以現在也沒有必要拿來比較。
滿常在網路上，不管是粉絲團或理財論壇，看到討論報酬率的事情，也常常看到比較某些ETF彼此之間的表現優劣。
我認為，如果你是用指數型商品做資產配置、準備退休金的人，你完全不需要在意這些報酬率，你只要在意這個世界是否有持續在發展進步。
不管你的投資帳面上，每個月或每年的報酬率有多高，只要沒有賣掉變成現金，那就只是帳面上的一個數字，在未來也可能因為一次大跌而全部變負的。
如果你遵從指數化投資方式，全程參與市場漲跌，不會自己猜高低點買賣股票，那麼市場崩盤的大跌，你一定躲不過，而在碰上一次大跌後，你每個月在意的報酬率會顯得毫無意義。
比較自己的投資在幾個月，甚至幾年內的報酬率是否比其他選擇好，其實也沒有意義。市面上有不少由不同公司推出持股內容相當類似的ETF，如果有人想要比較哪一檔ETF表現比較好，可能就會拿過去3年～5年的績效來做比較。
我個人認為，許多ETF的選股邏輯不太相同，有可能在股市多頭的時候，某檔ETF表現比較好一點，但碰到幾年盤整或衰退時，就會輸給其他ETF，因此一直在這方面做比較，意義不大，重要的是，ETF的選股邏輯是否符合你的要求。
對於準備退休金的人，他的投資變現時間，就是要退休的時候，而且也不是一次全部賣出變現，而是只有需要用錢或是資產轉換的時候，才會需要賣股，這時候的投資報酬率才是實質會拿到的投資報酬率。過去幾十年帳上看到的都只是過程，所以在這個過程中，沒有必要太在意一小段時間的投資報酬率。
你要在意的，是你所投資的ETF選股邏輯。以台灣市場為例，如果希望你的投資能夠盡量貼近大盤走勢，那元大台灣50（0050）或富邦台50（006208）（兩者都是選擇市值前50大企業）就很適合你；或是像元大臺灣ESG永續（00850）這種，從FTSE4Good指數成分股中挑選符合條件的個股，並限制單一個股權重上限為30%，避免單一企業有過大的影響力。
如果你想要高股息，也有幾檔ETF可以選：元大高股息（0056）會挑選30檔預期明年現金股利殖利率最高的個股；國泰永續高股息（00878）則挑選符合ESG評級標準，並在過去3年的股利殖利率分數排名前30檔的個股；又或是國泰股利精選30（00701），會挑選低波動前30名的個股（持股主要為銀行業）。
這些ETF的選股邏輯，並沒有對錯或是哪一種最好，你需要先自行了解這些指數的選股方式與用意，並確認這是自己所認同的方式，然後長期累積持有。某一段期間，會有某幾檔表現比較好，其他時間又變其他幾檔表現比較好，你無法要求某檔ETF在每一年都表現得比其他檔ETF好。
投資過程中，比較哪一檔ETF漲比較多或跌比較多並沒有意義，一來是他們的選股邏輯本來就不同，二來是無法判斷哪一種選股邏輯在你要退休時（可能是幾十年後），所累積的績效表現會是最好的。
再重複一次前面的話，現在看起來投資績效表現比較好的標的，都有可能在未來的某一次事件後變成表現比較差，結果隨時都有可能會逆轉。我們不會知道是什麼時候，所以現在也沒有必要拿來比較。
本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載，原文：超越數字遊戲：選擇ETF時要關注的真正要素
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