基金投資教學
新手買指數型基金懶人包
撰文者：編輯部 更新時間：2014-12-02
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Q：我一直搞不清楚，指數型基金跟ETF是一樣的東西嗎？兩者有什麼差別？
指數型基金（Index Fund）與一般大眾所熟知的ETF（指數股票型基金，Exchange Traded Funds）指的是不同的金融商品，投資人很容易搞混。
A：這兩者最大的不同，在於指數型基金本身的持股，是完全依據某一市場指數的投資組合而變動，目的是為了要達到與該指數相同的收益水準，屬於一般共同基金。由於採取被動式投資、不常換股，所以基金管理費和交易佣金會比其他積極管理的基金低廉。
ETF則是追蹤目標指數的變化，把指數證券化，在證券交易市場掛牌交易，例如在台股掛牌的台灣50（0050）、高股息（0056），都屬於ETF，買賣方式類似於股票，投資人可透過券商交易。
Q：投資指數型基金除了可以省下手續費，還有什麼優點？
A：指數型基金最大的優勢，就是交易成本控管，投資指數型基金所需的費用，可能會比積極管理的基金低1%～3%。
除此之外，由於指數型基金是跟隨某一指數買股，投資標的較為廣泛，所以單一股票的波動，對指數型基金的表現影響較低，因此能夠達到分散風險的作用，加上因為其參考的指數一般來說具有比較長的歷史，所以風險的可預測性也較高、基金收益的可預測性相對提高、績效表現也較穩定，適合作為長期投資。
另一方面，被動式追蹤指數的投資策略，有助於降低系統性風險，或是基金經理人在管理時的道德風險。
Q：為什麼我所投資的指數型基金走勢跟指數還是不太一樣，不是應該跟指數一樣嗎？
A：大部分的指數型基金會緊密追蹤某一特定指數，因此與其所追蹤的指數走勢與方向，大部分會是一致的。然而，仍有部分基金為了規避個股投資風險，採取不同的投資策略。例如：曾有指數型基金管理人，會根據對指數走勢的判斷，主觀的調整個股的持有部位大小，防止一些風險較大的個股進入投資組合中。
因此，投資人在挑選指數型基金時，應詳閱公開說明書、檢視該基金的歷史表現，看看績效與操作方式，是否符合個人的期待，在買進前做足功課，避免非預期的投資風險。
Q：投資指數型基金也適合定期定額扣款嗎？我可以怎麼操作？
A：投資指數型基金與一般買基金的方法相同，可單筆申購，也可用定期定額買進。以定期定額為例，可每個月設定扣款日期，無論當時的指數高低為何，都買進相同數量的基金，如此一來可有效壓低持有的成本、循序漸進地累積投資成效，適合長期投資，也適合資金部位較小的投資人。
若以單筆交易，投資人可採取階段性的配置策略，例如：可觀察指數型基金所追蹤的指數，當其本益比處於相對低點時買進、攀高時賣出，這個方法較定期定額投資更為積極，花費的時間與精力也較高。
Q：如果我想購買海外（例如美國）的指數型基金，怎麼做才能方便又省錢？
A：投資人如果想要買賣海外的金融商品，可至券商辦理複委託交易，透過國內券商向國外券商下單交易。但是複委託的手續費通常非常高，再加上稅金、匯率等因素，投資報酬很容易一不小心就沒了，因此要小心計算。
投資人也可自行開設海外券商交易戶，以美國券商「Firstrade」為例，投資人可用網路線上申請開戶，開戶網頁也有中文版說明，方便台灣投資人辦理。除了申請容易之外，利用這類帳戶買賣可以省下更多交易費用，例如，Firstade中販售的共同基金分成有佣基金、免佣基金，以及免交易手續費基金，比起在國內買基金必須負擔手續費與管理費，投資人有機會省下更多的交易費用。
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