股票投資術
封面故事搶先讀◆紀律布局ETF 年年穩賺15%
撰文者：編輯部
更新時間：2016-11-01
瀏覽數：46,713
近年來，股市波動加劇，靠自己選股賺錢的難度提高，而不需要選股、直接賺指數報酬的ETF（指數股票型基金），卻愈來愈受到投資人歡迎，報酬率甚至可能超越大盤，其中，元大台灣50（0050）就是代表之一。近5年，元大台灣50的累積報酬（含配息）為60.97%，換算成年化報酬率達9.99%，贏過台股加權指數的51.19%。
元大台灣50表現超越大盤，原因在於，它只挑台股中市值前50大的公司做為成分股，而這類權值股，目前極受到投資人偏愛。近6年，操作ETF年賺28.06％的部落客安納金就發現到，當國際熱錢流進一個國家或地區的股市時，由於資金部位太大，因此常會買2種標的：一是大型權值股、二是ETF。而發行ETF的業者，就要把錢拿去買被編入ETF的成分股，結果又是大型權值股受惠。
另外，8年前就以ETF做股債配置、長期平均年報酬率逾7%的法人操盤手克雷格（化名）也觀察到，近年來，法人、高資產族偏愛投資的大型權值股、定存股，都有高價化的趨勢，像是台積電（2330）今年股價漲到190元以上（截至10月24日收盤價），一般投資人都買不下手，「雖然買不到一檔權值股、定存股，但是有元大台灣50、元大高股息（0056）等ETF，就可以用小錢買進50檔以上的權值股。」克雷格說。過去ETF的投資人以中高齡的退休族居多，但是現在也有很多小資族開始在存元大台灣50。
同樣的情況也出現在美股，如果投資SPDR道瓊工業平均指數ETF（DIA），近10年累積報酬率達94.13%，換算成年化報酬率高達6.86%。在這個超低利率的年代，不用選股，單單投資1檔ETF，就能賺得比指數多、打敗市場逾8成的法人散戶，難怪能夠在全球大吸金！
但是，以技術分析投資多年的安納金指出，「由於技術指標的發明，本來就是用來研判指數，因此技術分析在操作ETF，會比個股要來得準，再加上交易費用低，勝率和報酬率也會比較高。」
安納金估算，靠技術分析和策略交易操作原型ETF，通常年報酬率可達13%以上，而如果再在市場出現轉折時，操作槓桿或反向ETF，當指數漲1%，槓桿型可以漲3%，就能將獲利拉高到15%，甚至是20%以上。
2年前，投資大師巴菲特（Warren Buffett）在預立遺囑中交待妻子，把9成的資金放在S&P 500的ETF，剩下1成放在政府債券，長期擁有就可以過得很好。他更曾經8度公開建議投資人長期投資ETF，他的理由是，「這比我操盤的績效還好！」
你想打平大盤、打敗大盤，還是打贏巴菲特？挑對ETF、善用方法，你就有機會辦到！更多關於投資達人的操作方法、投資策略，以及進出場時機等請詳見《Smart智富》月刊219期的封面故事。
您可能有興趣的文章