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股市包租公》15檔定存股悍將、7檔只要銅板價，股息價差雙賺！
撰文者：蔡誠圃 更新日期：2018-09-26
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樵夫與牧羊人交朋友的故事，先看你是樵夫，還是牧羊人。最近在跟身旁的朋友聊天時，突然聊到樵夫與牧羊人的故事：樵夫跟牧羊人交朋友，聊了一整天後各自離去，樵夫沒砍到柴，但牧羊人的羊卻吃飽了草。
當時這寓言被我們拿來套用在定存股中，在工作時，我們每個人都是樵夫，付出勞力砍柴，銷售，換取最後的勞動所得，但在砍柴維生時，仍要逐漸讓自己轉型成牧羊人，方法有很多，有些人選擇當包租公，有些人則是創業開公司當老闆，只是，這些選擇對一般人來說，門檻較高，也需付出較大心力，而定存股對於一般工作者而言則是其中一種門檻較低的。
一開始不選創業選定存股 因為門檻較低
在聊天的過程中提及創業、買房當包租公，都能換來被動收入，讓自己轉型成牧羊人。只是，對於一般人來說，進入的門檻太高，而一張股票，從幾萬元到幾十萬元的都有，甚至有些投資人，是從零股交易開始起步，這樣讓門檻更可以降低到幾千塊，並且省去創業的種種麻煩，或是能省去當包租公需要招租，以及要找好房客、照顧房客的麻煩。從EPS、ROE開始上手，在＜10年穩定配息高質量股＞一文中有提及目前自己對於定存股的選股方式，但初接觸時，也是從觀察EPS與ROE起步，因為兩個指標都是觀察公司獲利的指標，投資人若不作價差，專注存股，為的就是一年一度的配息，而希望配息要穩定，公司獲利穩定就是必須的。
1.連續10年EPS＞0元
由於EPS的公式是：稅後淨利／流通在外的股數，所以當EPS＞0元時，表示公司是有獲利的狀態，用EPS當指標時，數值愈高就表示公司愈賺錢，而在定存股上，是追求能穩定賺錢的公司，並不是要尋找獲利大起大落的公司。所以為了提高存股目標的穩定度，這邊要求10年的EPS皆＞0元，這條件表示，能經過這層濾網的個股，是在金融海嘯洗禮下仍能持續獲利的穩健公司。
2.近5年ROE平均值＞15%，並且每年差距＜3%
股東權益報酬率（ROE），通常被用來評估公司的獲利能力（賺錢效率），代表公司運用你（股東）投資的錢，能創造出多少淨利。
ROE公式＝稅後淨利／股東權益
在ROE數值表現上，愈高表示獲利的效率愈好，但仍要記得，在定存股的選股條件上，因為需要長抱，主軸大部分會選擇「穩定＞獲利」。而在巴菲特的條件上，他認定ROE這個數值，是以公司全部的資源作基礎下去計算，所以更能反映公司的獲利能力。在他的標準中ROE＞15%就是很好的公司，運用ROE作為條件時，為了避開暴起暴落的個股，這邊除了設定近5年ROE平均值＞15%，另外加上每年的差距要落在±3%之內。
ROE、EPS選股運用小訣竅
由於ROE、EPS都是時效性比較落後的指標，所以在運用ROE、EPS選股時，除了要儘量剔除景氣循環股，像現在的多頭高檔時期，也應留意避開在股價位階已經處於相對高檔的個股，因為近5年的平均值＞15%，在多頭格局時，數值一定會相對較高。
3.本益比＜15倍
通常在書上我們會看到：本益比＞20倍時，股價算是相對較貴的；本益比落在15倍左右時，股價算是相對合理；本益比＜12倍時，股價就是相對便宜的。所以最後再加上本益比＜15倍的條件，選出目前股價仍處於合理到便宜的個股。
快速總結》
1.在定存股的挑選核心主軸，由於需要長抱，又希望不用看盤，所以考量時「穩定＞獲利」。
2.EPS 10年都要＞0元，是為了選出歷經國際事件，以及在金融海嘯時仍能獲利的優質公司。
3.ROE＞15%是比照巴菲特的條件，但為了提高穩定度，所以用5年ROE均值做基準，要求每年變動幅度在±3%之內。
4.運用本益比＜15倍，選出股價目前仍在便宜到合理之間的標的。
最後附上15檔公司獲利穩健、股東權益報酬率同樣穩健的參考清單：
本文經授權轉載自菜圃股倉
原本偏好儲蓄，但大三（2007年）時，朋友分享在股市的獲利過程，讓我開始對股市好奇。工作後，用5年實踐坊間各種儲蓄法來存本金，後來持續學習投資，順利再將本金翻倍，目前撰寫軟體教學及儲蓄銜接股市初階的文章，協助初學者找出適合自己的投資法。
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