達人開講
解讀日本首富孫正義：一筆投資如何用14年，創造高達2,900倍獲利？
撰文者：孫慶龍 更新日期：2019-10-18
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最近，慶龍在研究AI人工智慧的產業趨勢時，參與並評論了一段軟體銀行創辦人孫正義6月22日來台的演講，其中有許多值得啟發的地方，想在今天的日報中，與大家分享。首先，先來介紹，孫正義是何許人也？
談到孫正義（據說是《孫子兵法》作者孫武的後代），就不得不提起他過去驚人的崛起過程，先是靠大學時期發明多國語言翻譯機，賺到人生第1桶金（1億日元），然後成立軟體銀行，在世界各地尋找投資機會，1996年看準還在車庫創業階段的雅虎，以平均每股2.5美元的成本，挹注1億美金（約合新台幣30億元），此投資案在Yahoo後來股價飆漲到250美元之際，讓孫正義擠下微軟的比爾蓋茲，當上了1天的全球首富。
時序進入到2000年，孫正義僅花6分鐘的時間，便決定投資馬雲的阿里巴巴2,000萬美金，而此投資案，在14年之後，不僅創造高達2,900倍的獲利，更確立孫正義日本首富的地位。
此外，2016年7月孫正義更砸下314億美金（約合新台幣9,700億元）收購英國的晶片設計公司ARM，其看中的正是ARM手握最上游核心技術的價值，不管是現在的手機，或是未來的物聯網，都將成為產業趨勢下的最大受惠者。
2017年孫正義籌約1,000億美金（約合新台幣3兆元），成立全球規模最大的私募基金：願景基金Vision Fund，投資項目，除了占比最大的ARM之外，還涵蓋共享交通服務業的Uber、滴滴、Grab、嬰幼兒用品的First Cry，線上教育App的作業幫、生產有機食品的新農業公司Plenty、辦公室租賃的WeWork、商用通訊軟體的Slack、研發AI機器人的Brain Corp、聚焦在IoT工業應用的OSIsoft。
整體而言，願景基金2018年整體績效達到29%，因此孫正義想要趁勝追擊，預計2019年再成立願景基金2，資金規模同樣達到1,000億美金。
重新再回到6月22日孫正義的這場演講，其重點的內容與慶龍的心得，整理如下：
投資股市不用太擔心小細節，只要關注大方向，賺錢真的不難，很多人都被小細節困住，例如，擔心美國聯準會的利率政策、新台幣的匯率走勢、失業率，甚至經濟成長率等等，這些都容易讓投資人忽略長線可以賺大錢的契機。
愛因斯坦終其一生，創造了一個簡單的公式：E＝mc平方，說明了愈聰明的人，其實愈能夠簡單表達，不需要一堆複雜的公式，因為只有將問題簡單化，才能找到真正的關鍵核心，而這所謂關鍵核心，若從投資的角度來看，其實就是掌握「典範移轉」的產業趨勢，而這也是過去20年，孫正義能夠創造年複合報酬率44%績效的關鍵所在。
演講中，孫正義秀了2張照片，地點都是在美國紐約的第五大街上，其中一張拍攝時間是1900年，當時路上的景象，99%是馬車，只有1%是汽車，然而，就在1908年福特推出T行車過後的5年，1913年的同一個地點，99%已經是汽車，只有1%是馬車，這就是典範的移轉，投資的商機。再者，孫正義也樂觀預估，2035年，在同一個地點，將會有99%的比重都是自駕車，只有1%的汽車，需要人類自己駕駛。
典範移轉，創造了許多優秀且成功的企業家，包括亨利福特（汽車）、洛克菲勒（石油工業）、愛迪生（電）、JP摩根（金融）等等，並且反應在1960年全球前10大的企業中，就有高達9家是跟汽車、電力、石油領域有關。
回顧人類重大典範移轉的革命，農業革命持續了4,000年，然後進入到工業革命，資訊革命從25年前1995年開始，雖然1994年全球前10大企業只有IBM一家與IT有關，但到了2019年，全球前10大企業中，就有7家跟IT與網路有關，而前5大企業分別為微軟、亞馬遜、蘋果、Google、FB。
展望未來25年、甚至30年，孫正義認為：人類歷史上最重要，且最巨大的革命即將來臨，就是AI革命。
過去30年，在資訊革命下，CPU效能、記憶體容量、溝通速度已經成長了100萬倍，而未來30年，在AI革命下，預估還能夠再成長100萬倍。
AI將成為服務人類的僕人，2040年當人類人口成長到100億時，機器人也會來到100億個，並且包括各種形式，例如自駕車、在天上飛、在水裡游、1公釐小的機器人、100公尺高機器人等等，屆時，預估全球將有1兆個晶片，安裝在不同裝置的上，AI將影響到所有的產業。
AI最擅長只有一個字，就是：預測，例如天氣預測、生產活動預測（編按：供應量是透過預測決定的）、甚至叫車預測（編按：Uber目前已經可以做到預測15分鐘後，有多少人會在這個街口上叫車等等），畢竟從IQ的角度來看，AI確實將明顯優於人類。
從IQ的角度來看，一般人的IQ大約是落在100、發現地心引力的牛頓IQ達到140、愛因斯坦則高達190、達文西則推測來到205，然而，按照目前的發展，30年後的AI，IQ將可達到是1萬，是人類平均值的100倍，甚至比天才的愛因斯坦，還要再高出52倍之多。
人類會被AI機器人取代嗎？孫正義認為不會，他舉例，150年前日本有90%的人口，美國有64%的勞動人口，都是農夫，但現在隨著機器化的發展，只需要2%的勞動人口，就可以滿足農業的生產需求，其他人都可以被釋放，去做更有意義的事，而AI的發展也將會是如此。
最後，孫正義認為台灣雖然只有2,300萬人口，但如果能善加利用AI，製造由機器人來做，台灣人專注在設計、行銷等領域，將可以成為超級大國，成為世界的製造中心，台灣將有巨大的機會。
本文節錄自2019年7月份《投資家日報》。
本文經授權轉載自孫慶龍的投資部落格
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學歷：成功大學中國文學系、英國艾克斯特（Exeter）大學財務管理研究所
經歷：鑫圓滿證券投資顧問公司投資總監、《理財周刊》執行長
現職：《投資家日報》總監、致理科技大學財金系講師
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