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國民ETF大對決》0050、0056長期報酬誰勝出?數字會說話!回顧過去14年表現,0050拿下9年常勝紀錄

撰文者:余家榮(效率理財王) 更新時間:2022-01-28 瀏覽數:3,769

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0050 ETF 投資 績效 0056 國民ETF

元大台灣高股息ETF(股票代號0056)是從台灣市值最大的150檔股票中,篩選出30檔預測未來一年現金股息殖利率最高的。本文介紹,0056成立以來的歷年單年度總報酬。


計算說明1:抱好抱滿一整年
筆者採用的計算方式是,在年底最後一個交易日以收盤價買進,計算「期初買進100萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、持有到次年底的本利和」,由於0056是2007年12月26日開始掛牌交易,因此就從2007年的年底買進開始統計,想讓你知道:「一開始投入100萬元,到年底會變成多少錢?」

計算說明2:總報酬=股息滾入買零股
本文說的總報酬指的是把你的報酬滾入本金,也就是你領到的現金股息再拿去買零股,這樣子的總成果才是最完整的報酬。元大台灣高股息ETF在2008年、2010年沒有配息,其餘12個年度每年都配息一次,計算期間拿到的現金股息會在配發日當天以收盤價計算買進零股的股數。

計算說明3:股數取整數,以收盤價計算成果
期初的100萬元以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。當年底的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。為了簡化計算,未納入交易手續費及稅負。依據上述說明,計算出0056 ETF的單年度總報酬,統計到2021年12月底為止,這樣總共會有14組資料,請見下表1:



分析1:絕對報酬勝率近8成,最差報酬-48%,最佳報酬89%

根據上表1可以發現,在全部14個年度中,下跌的年度有3次,上漲的年度有11次,換言之,下跌機率21%,上漲機率79%。這段期間最差的報酬率是-48.2%,出現在2008年。當年發生了部分媒體稱之為金融史上「百年一遇」的金融海嘯,引發全球股災。而最佳報酬率是89.23%,出現在2009年,正好是金融海嘯的隔年全球經濟大復甦!下次遇到股災大跌時,請你想想2008年與2009年的金融歷史,對你的持股多點耐心,或許再堅持1年、2年的時間,你的帳面損失就可以回來了。

分析2:相對報酬對決0050,勝率36%,戰績5勝9敗 

對照代表大型股指數報酬的0050 ETF同期間總報酬率,0056有5年的報酬率勝過0050,勝率36%。這跟分析1的勝率近8成是兩回事,相對報酬的意思是說,無論這一年度你賺錢或賠錢,相對於放在0050,你報酬率勝出的機率是36%,例如2008年兩者都賠錢,但0056相對多跌約5%;又比如2020年,2檔ETF都賺錢,可是0056少漲約22%。

分析3:報酬率中位數9.13%

將數字依照大小由高至低排序,最中間的稱之為中位數,如果是偶數則取最中間兩個的平均數當作中位數。上表總共有14組數字,假如不依照年度順序,而是依據報酬率由高至低排序,排名最中間的兩個分別是第7名的9.23%與第8名的9.02%,中位數就是此兩個數值的平均,四捨五入後是9.13%,請見下表2:


小結》

1.元大台灣高股息ETF(0056)從2007年12月26日開始掛牌交易,到2021年底為止共有14個年度,將股息滾入再投資的總報酬,有3次下跌,11次上漲,下跌機率21%,上漲機率79%。最差的年度報酬率是-48%,最佳的年度報酬率是89%,報酬率中位數是9.13%。

2.0056是針對高股息策略的ETF,相對於大型股ETF的0050,同期0056的勝率是36%,這代表高股息策略並不一定勝過單純持有大型股。

3.這是「買進、持有不賣出、股息滾入再投資」便可達到的成果,你不必頻繁地進出,只要具備「信心與耐心」,不離開市場就能取得的報酬。反過來說,中途離開的人,就無法取得如此完整的報酬率。

聲明:過去績效不代表未來,不保證將來一定都如此。以上純粹舉例,不代表推薦個股。

延伸閱讀
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