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第3檔千億級ETF誕生!空頭下為何0050、0056、00878規模逆風狂漲?一文剖析-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2022-09-08 瀏覽數:9,718

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這3檔ETF分別是屬於「市值型」和「高息型」,市值型ETF擁有和大盤連動性強的特色,而高息型則是以高殖利率、高股息為投資目標,不過依目前國內掛牌的高息型ETF來看,不同標的在選股邏輯上差異甚大,績效表現當然也會有所差異,因此投資這類型標的並非只看「高股息」名稱就好,還得研究其指數選股邏輯是否合乎自身需求與投資目的為宜。


3檔中唯一的市值型ETF——0050
回歸這3檔千億級ETF,當中僅有0050屬市值型,0056與00878為高息型。而市值型0050選股邏輯很直觀好懂,即是以國內上市公司最大的50家為成分股,也因為和大盤連動性高,故當市場顯著多頭時,0050內的主要權值股股價通常也會跟著上漲,也會反映在0050的價格上。相反地,當市場走空、0050中的主要權值股們股價下挫時,ETF價格也會出現顯著下跌,如今年以來的台股即是如此。

回顧過去台股約60年的歷史,中間雖出現幾次大規模股災或空頭行情,不過若是綜觀整體,市場仍呈現一個「長期趨勢向上」的格局,這也造就了當今存股風氣的盛行。換句話說,和台股大盤連動性極高、被視為台股代表的0050這檔ETF,在空頭下之所以能擁有不衰的人氣和規模表現,大多投資人看好台股的未來(長期走多),且0050在過去不論是在年化報酬表還是配填息表現上都有著一定水準,市場有目共睹。

若以股價來看,和數年前台股的大多頭相比,因為今年來市場走空的關係,現在股價比過去近2年~3年便宜了不少,推測因此也出現不少想要逢低布局、撿便宜的投資人湧入。


高息型ETF——0056與00878
近2年來台灣投資人有特別偏愛「高股息」的現象,因此市場中新型態的高息型ETF標的也一檔接著一檔誕生(編按:截至2022年9月5日止,台股上市櫃ETF中屬於高息型標的約已成長至8檔之多)。

不過值得留意的是,並非全部高息ETF都能在今年這波空頭中逆風成長,而這也是0056和00878受歡迎的最主要的可能原因之一——股價表現相對抗跌(延伸閱讀:不是所有高股息ETF都能成為「資金避風港」!台股45天跌逾1500點,這4檔高股息ETF最抗跌-Smart智富ETF研究室)。

從上表3可發現,無論是0056還是00878今年來報酬都優於市值型0050,尤其是掛牌至今僅有2年多的00878,今年來報酬更是以-8.30%的數值位居3檔之冠,展現出空頭下的相對「抗跌力」!今年來股市顯著走空,大多ETF多呈現下跌情況,在這樣的市場氛圍下,這2檔ETF能擁有「相對抗跌」的表現,再加上有著配息穩定、現金殖利率佳的條件,因此推測這些都是它們之所以能在熊市下,受投資人青睞與追捧的可能主因。

不過另外要留意的是,目前高息ETF在選股上,主要可分為有3種,分別是:
1.預測未來:即預測未來能配發高息的個股,再取出殖利率排行前段班為其成分股,0056即屬之。
2.參考過去:也就是以過去殖利率表現、配息狀況等作為依據來選股,分別有00701、00713、00878等...。
3.掌握當下:以「貼近實際配息情況」來計算及挑選高殖利率個股,00900即屬之。

喜歡高息ETF的朋友,若想了解各檔ETF的選股邏輯,可參考這篇:<0056、00878、00900...同樣都是高股息ETF,該怎麼挑才好?4大指標,一次看懂7大高息ETF的投資重點-Smart智富ETF研究室>

雖然市場中有句名言是這樣說的:「人多的地方不要去」,不過就以這3檔ETF來看,能受到這麼多投資人喜愛追捧也是有一定的原因。不過重要的是,去研究、了解這些ETF的特色,並評估是否符合自身需求或投資策略,比起盲目跟風投資,或許才是更重要的事。

本文僅供研究參考,無推薦進出之意

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