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什麼是反向ETF?可以長抱嗎?達人:3個原因,反向ETF不適合長期持有

撰文者:妮可 更新時間:2022-12-01 瀏覽數:12,080

空頭時可以怎麼做?
上述談到反向ETF不適合長期持有!那麼當我們認為某項指標會跌的時候,我們可以怎麼做?假設我們認為大盤會跌,我們可以有哪些選擇:

做法1:買進反向ETF
反向ETF在本身就有幾項缺陷,導致長期持有下來,不管漲、跌都較吃虧!不過每項金融商品一定有它好用的地方,純粹看我們會不會用。反向ETF把握3原則:「不長期持有」、「短線操作」、「適合會抓轉折的人」。


圖5:反向ETF的優缺點


圖片來源:妮可愛投資

做法2:放空台指期貨
假如你看壞大盤,除了反向ETF之外,可以換個金融商品操作——放空台指期貨,沒有反向ETF的缺點,大盤下跌會直接反映到你的台指指數,中間也不會有誤差成本。如果你買進元大台灣50反1這類反向ETF,從成分去觀看就可得知,它其實做的就是放空台指。

圖6:台指期的優缺點

圖片來源:妮可愛投資

做法3:選擇權(買進Put)
除了放空台指之外,「選擇權」也是另一個參與大盤漲跌的金融商品;若大盤上漲,買進買權(Call),若大盤下跌,買進賣權(Put)。而選擇權的特性就是能夠利用小錢(幾千塊),去賺取翻倍的報酬。最大的損失就是整筆單歸零。

圖7:選擇權的優缺點


圖片來源:妮可愛投資

何時適用元大台灣50反1(00632R)?
說了那麼多,那麼到底T50反1要怎麼使用?
1.適合短線操作。
2.適合會抓轉折的人。
3.適合用來避險。
4.適合拿來觀察外資動向。

結論》不要長期持有反向ETF
反向ETF可以買、可以短線操作、可以避險,但是就是不要「長期持有」。因為反向ETF有3項本身的缺憾:
1.數學的直覺:反向的複利效應。
2.反向ETF中間有誤差成本。
3.連結標的同價格,反向ETF價值長期會因摩擦成本而下滑。

以上希望有幫助到您,謝謝。

本文獲「妮可要投資」授權轉載,原文:反向ETF | 什麼是反向ETF?投資反向ETF需要注意這3點

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出生:1993年
學歷:淡江大學財務金融學系
經歷:證券營業員、股市軟體專案經理
現職:財經部落客、CMoney理財寶講師;券商合作講師


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