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財報白話文》財報密密麻麻，究竟要怎麼看？財學爸：了解3大報表、15個關鍵數字就能掌握一切
撰文者：財學爸-周伯瑋 更新時間：2022-12-27
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很想學財報但不知道怎麼下手嗎？財報數字一大堆總是讓你想睡嗎？想馬上看懂財報並且成為財報專家嗎？
你相信嗎？其實只要了解「3大報表」、以及「15個財報數字」，就可以成為財報專家囉！那我們廢話不多說，馬上進入今天的主題（懶得看字的可以看影片喔！放文章最下面）！
一、損益表》
3大報表中，大部分的投資人首重「損益表」！因為損益表等於是公司的成績單，最直接說明公司賺錢的能力，也是影響股價非常直接的力道。所以財學爸會建議財報新手，如果只能選一張報表，那就去看損益表吧！
我們馬上來看看損益表的真面目（詳見圖1）：
圖1：損益表
「喔天啊！這數字太多了啦！財學爸你不是說很簡單嗎？」你現在是不是正發出這樣的哀號？並且想馬上關掉視窗？
施主請留步啊！圖1是先讓你們看一下損益表的真面目，但其實一開始學財報的話，看下面「美顏」過的簡易損益表就夠啦！
圖2：損益表美顏版
圖片來源：財學爸
開了美顏的損益表（詳見圖2），是不是乾淨簡單多了呢？
再來大家可能會更開心，因為我要告訴你們，只要看圖片中，黃色底色所標起來的4個數字就好啦！那這些數字有什麼涵義呢？讓我們繼續。
你是一家奶茶店，「珍祖母」的老闆，今天店裡賣了１杯珍奶35元，所以「營業收入」就是35元，賣2杯就是70元，3杯就105元，以此類推！
然後我們最不希望看到下圖這種狀況：
圖3：負毛利
圖片來源：財學爸
圖3是什麼狀況呢？
就是今天店裡賣1杯珍奶35元，但這杯珍奶的「生產成本」，比如茶葉、珍珠這些原料之類的，就要花掉你40元！
而毛利的公式等於營收減掉營業成本，所以相減下來就變成毛利負5元！也就是賣1杯賠1杯！
要解決這個問題，要不就是提高販售價格，要不就是得想辦法降低茶葉、珍珠等原物料的成本了！
（小貼士：在財報裡面，數字若被括號括起來的，就是負值，代表一種「錢流出去」的概念！所以不只是毛利，「營業利益」還有「稅後利益」，最好都不要被括號括起來！）
我們再來看一般狀況，上圖2的情形是這樣的：店裡賣出了1杯珍奶35元，茶葉和珍珠的成本控制在30元，所以毛利是正的5元，可喜可賀、可喜可賀！
但其中有3元的毛利，必需拿來付水電瓦斯、廣告、薪水、店租，這些是屬於和賣珍奶有直接相關的費用與支出，付完之後，剩下來的2元，就是店裡的「營業利益」，也就是說，店裡賣珍奶的「本業」賺了2元，因為「營業」就是「本業」的意思。
再來，營業利益裡面有0.6元，被拿去支付了本業以外的費用，比如說店長用公司的名義買大樂透來做公益、或是新門鎖的費用，都是本業以外的事情。營業利益減掉這些本業以外的花費，就會得到「稅前淨利」的1.4元。
再來，因為中華民國萬萬「稅」，所以店裡又得再拿0.4元的稅前淨利去繳營業所得稅！這樣才是一個好公民的表現！這樣東扣西扣之後，最後「珍祖母」因為賣出一杯珍奶所真正賺到的，就是「稅後淨利」1元了！
這樣順下來之後，就會發現只要知道1家公司的營收、毛利、營業利益、和稅後淨利，就等於知道它的本業和非本業的獲利狀況了。
當然，一家公司本業的獲利能不斷成長是好事一件，但非本業的獲利成長，就要分析看是「一次性」的，像是賣土地，或是「轉投資」後的穩定獲利囉。
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