搶救爛理財
投資不求賺大錢，但求「抗通膨」...投資達人：至少要做到不讓自己的錢貶值
撰文者：雨果 更新時間：2023-05-12
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圖片來源：達志影像
「天底下沒有白吃的午餐」，想要賺得更多，就要付出更多時間、勞力、心思等，才能換取更高的報酬。投資相對也是，想要獲利更多，得到更高的報酬率，伴隨的就是更高的虧損風險。
投資賺錢，我們心裡應該要先有一個標準，怎樣的報酬率才是我所需要的低標，我認為至少先追求「不要愈來愈窮」。何謂「不要愈來愈窮」？就是投資報酬率至少要高於通貨膨脹率。
舉例來說，每年3%的通貨膨脹率，意指每年物價將成長3%，等於手上的現金每年會貶值3%，可以買到的東西會少3%，長年累月之後，同一筆金額但消費力會愈來愈低。
透過表1-1可以發現，如果只是把錢放在銀行而不投資，現在販賣100元的商品，在20年後的售價會變成175元，而在銀行裡的錢加計每年1%利息只會變成121元，現在買得起的東西，到幾年後就買不起了。現在的100元價值，在20年後只買的起現值56元的商品，就算加計每年1%定存利息，也只能買的起69元的商品。
換句話說，如果通膨率現在1年約3%，那麼若你的投資報酬率每年都有3%，就可以完全抵消通貨膨脹，這表示錢有保值性，保有現在原本的實質購買力。如果投資報酬率更高，例如每年有5%，20年後不但可以買到同樣的商品，還可以購買別的東西。所以我們要追求的投資報酬率，至少不能低於平均通膨率才能讓錢不貶值。
通貨膨脹的影響力
「通貨膨脹」像一個怪獸會慢慢吃掉我們口袋裡的錢，以下就逐一探討通貨膨脹會影響的生活層面及金融決定：
1.退休金
多數人在計算退休金時，習慣用現在的消費標準評估。例如目前每個月只需要4萬元就能擁有理想生活，就以1年50萬元的基準推算退休後需要的退休金額，並以退休後尚有30年餘命估算（66歲～95歲），就認為只需要準備1,500萬元（50萬元×30年）就夠用了。
事實上，50萬元經過每年平均3%的通貨膨脹率，在經過在經過30年後僅等同於現今的20萬6,000元的實質消費力，而且退休後的每一年仍會受到通膨影響。所以，忽視通貨膨脹會嚴重錯估實際需要的退休金。
反過來推算，假如目前35歲的你要在退休後保有如同現在1年50萬元的消費能力，30年（66歲）時每年需要的金額會是121萬元（現在的2.43倍），而且每年都會增加3%的通膨率，若光靠存款想達成所有退休金的需求，你將需要準備的退休金總額是5,774萬元（詳見表1-2）。
看到這裡，你是否感覺沮喪？若只靠薪資存款當然不可能，所以投資就相對重要且必要了。你所存下的錢不能只有打敗通膨怪獸，還必須能增加資產，才能累積到足夠的退休金。
2.保險金
「保險」是多數人的資產配置之一，有人會運用年金險準備未來可以多領的錢，也會以繳費20年的終身保險準備未來的壽險、醫療險或重大疾病理賠金，就如同退休金的準備，在計算未來所需的費用時，都必須考慮通貨膨脹的影響。
以年金險為例，每年保費8萬元、繳費20年，總繳金額是160萬元，20年後的保單總價值為200萬元，表面獲利40萬元，看似有不錯的投資報酬25%，但其實年化報酬率僅1.12%，相當於把錢放在每年定存利率1.12%，本利續存20年，只比當時的定存利率好一些，但還是遠低於3%的通貨膨脹率。
而且20年後的200萬元，實質消費力只等於投保第1年的110萬元，也就是花了20年存下的160萬元，即使保險公司多給付40萬元，到時候這筆錢的實際消費力只等於現在的110萬元，不是你以為的200萬元。
保險理賠金也是如此，許多人購買終身型醫療險，最高理賠保額上限為250萬元，以為留到年老時再動用比較划算，殊不知這筆理賠額度在30年後其實只剩下103萬元的價值，況且醫療費用也會與時俱進的漲價。住院理賠亦然。
所以，保險不要以為買了一堆終身型保單就能支應未來所需，因為現在的投保金額在10年後會因為通膨而不足，建議至少每10年都必須重新審視及調整保單理賠額度，以符合未來生活所需。
3.貸款
對於存錢的人來說，通貨膨脹是敵人，但對於借錢的人而言，通貨膨脹卻變成朋友。因為現金會貶值，愈晚償還，價值愈低，所以銀行必須收取利息，而利率最好能彌補通貨膨脹甚至更高。
以房貸為例，現在繳的3萬元與30年後繳的3萬元，價值完全不同。對銀行來說，30年後收到的3萬元還款金額，價值也與第1年不同，所以銀行對於借款需要加計利息，而低於通貨膨脹率3%的貸款利率，以現在平均房貸利率1.5%來看，對於借款人比較有利，反之，則對銀行較有利。
所以當銀行貸款利率比通膨率低時，欠銀行的錢可以愈晚還愈好，如果貸款利率高過平均通膨率，就要盡快償還本金，因為吃虧的會是自己。
所以，如果你有信用卡循環利息（15%～18%）、汽車貸款（7%～10%）、信用貸款（3%～6%），都建議愈早還清愈好，有大筆收入就優先清償本金，因為這些借款利率都比通膨高出許多，甚至也比投資報酬率高，未來房貸利率若因升息調高到3%以上，也會建議盡早償還房貸本金。
總結而論，通貨膨脹不只會讓商品變貴，同樣的因素更會影響生活上許多財務決定，在規畫未來財務需求時，不管是準備退休金，或是計算保險額度，一定要時時加計通貨膨脹的因素，才能做出正確的決定。
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作者：雨果
出版社：幸福文化
出版日期：2023/04/26
作者簡介_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。
多年用心經營粉絲團，並提供讀者許多扎實的投資理財心法，以及對各種金融產品的分析等。
認為賺錢的目的不是為了賺更多錢，而是有足夠的錢去過自己想要的生活，因為每天盯盤並不叫生活，那叫工作。
2007年自澳洲回台工作後就開始投資台灣股市，透過買賣個股與選擇權、利用技術線型與財報基本面分析等方式進行投資，但10年的投資經歷卻是賺賠各半，在資產累積上沒有明顯進展。
2017年開始接觸美股與指數化投資理念，領悟了金融投資的核心價值與觀念，於是重新調整投資方式，開始看到了調整後的成效。
2020年開始經營粉絲團分享領悟後的理財觀念，與過去多年的理財習慣與財務知識，希望協助還在股海載浮載沉的投資人一起建立可以長期執行的投資方式。
學經歷╱
畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。
著作╱
《聰明的ETF投資法》
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