ETF獲利術

00733成分股50換46為哪樁？5年績效贏0050但波動大，投資前別忘觀察1費用

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圖片來源：達志影像

4月18日，公布8檔ETF成分股定審（更動成分股），在4月19日生效，有幾檔換比較多，可特別留意一下。

去年表現最好的富邦臺灣中小（00733），50檔成分股換掉46檔，可說是幾乎都換掉了，其選股邏輯並非是如元大中型100（0051），看市值大小來決定誰是中小型企業，而是在排除市值前50大公司後，再以成交量、周轉率和報酬率等因子，找出具成長動能的中小型股票。

50檔成分股一次換掉46檔，這也難怪00733內扣費用會超過2%；而且過去幾年的配息紀錄不太穩定，常常不到5%，所以投資這檔ETF的主要目的，應該就是要賺其股價漲幅。

我們看一下00733過去5年的股價表現，與純市值型的元大台灣50（0050）和0051相比，確實繳出不錯的成績，股價漲幅明顯比0050和0051高出一段；但很明顯的，股價波動也大了許多，長期是否能有較好的表現，以及是否值得付出超過2%的內扣費用，可以繼續觀察。

圖片來源：雨果的投資理財生活觀

另一檔大幅調整成分股的ETF是富邦特選高股息30（00900），30檔成分股換掉19檔，不過以其選股特性來看，大幅換股也是預料中的事情，而且剛好00900和00733都是富邦所發行的ETF。

至於中信成長高股息（00934），是50檔成分股換掉21檔，比率尚未超過一半；還有一檔FT臺灣Smart（00905）換掉了43檔成分股，看起來很多，但因為其成分股超過100檔，所以比率還比00934少一些。

至於這些大幅換股的ETF績效有沒有比較好？那就要長期觀察看看了，不過內扣費用就是會反映出交易與管理成本，投資人仍需留意。

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。

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