ETF獲利術
ETF人氣榜》人氣超新星00940為何人氣大衰退？00878、0056…再摘人氣雙王寶座？-Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新日期：2024-07-12
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
截至2024年6月底，在所有上市櫃的台股原型ETF中，最受股民青睞的3檔依舊是由今年4月以來的「新3王」所拿下——國泰永續高股息 （00878）、元大高股息（0056）和元大台灣價值高息（00940）。值得留意的是，超人氣新星00940本期人氣大衰退、為受益人數減少最多的一檔ETF，且是連續2個月以來的負成長。主打「台灣價值」的高股息ETF 00940，為什麼慘遭股民「下車」？
●為什麼得關注ETF「受益人數」和「資產規模」？
●ETF人氣榜總覽
●00878、0056、00940人氣新3王持續衛冕
●00940人氣連2月衰退？「台灣價值」不再受青睞？
●ETF高人氣並非高報酬保證
近年來，隨著ETF投資風氣日漸盛行，投資ETF已成為這時代下的投資新顯學，不只ETF的投資人數上屢創新高，且ETF不只是檔數愈來愈多，更出現諸多變形與變化都有愈趨多元且複雜的趨勢，如配息頻率、指數中的選股因子、聚焦單一產業等...，各種新型態的ETF正如雨後春筍般不斷冒出，現在的ETF市場儼然已進入了一個百家爭鳴的大投資時代。
為什麼得關注ETF「受益人數」和「資產規模」？
「受益人數」指的就是該檔ETF的持有人數，換句話說也就是股東數，是能最直接反映一檔ETF受歡迎程度的常見指標，受益人數愈多、人氣愈旺，多數時候也會反映在ETF的資產規模上，也就是愈多人投資、買進持有的ETF，資產規模通常也會跟著愈高，當然也愈不容易有下市、遭到清算的風險和危機。不過要注意的是，受益人數（人氣）愈多僅代表股民數愈高，並不代表ETF績效表現愈好。
現在我們就以集保所最近一期（2024年6月28日）所公布的受益人數資料為依據，在台股ETF中，哪些類型的ETF最受台灣股民的青睞？市值型ETF、高息型ETF？你喜愛的ETF有入榜嗎？
表1：2024年6月——台股ETF人氣排行
排名
| 名稱（代號）
| 資產規模（億元） | 本期受益人數（人） | 交易股數（億股） | 與前期受益人數增長情況（%） |
| 1 | 國泰永續高股息（00878）
| 2,936.53 | 1,304,451 | 124.03 | 1.52 |
| 2 | 元大高股息（0056）
| 2,984.00 | 1,051,829 | 72.47 | 0.48 |
| 3 | 元大台灣價值高息（00940）
| 1,866.90 | 961,451 | 184.03 | -2.93 |
| 4 | 群益台灣精選高息（00919）
| 2,225.17 | 833,726 | 86.01 | 7.69 |
| 5 | 復華台灣科技優息（00929）
| 2,326.50 | 777,161 | 110.49 | 6.15 |
| 6 | 元大台灣50（0050）
| 4,142.92 | 669,206 | 22.24 | 2.14 |
| 7 | 富邦台50（006208）
| 1,092.82 | 387,370 | 10.00 | 9.00 |
| 8 | 統一台灣高息動能（00939）
| 576.41 | 310,057 | 38.82 | -3.64 |
| 9 | 國泰台灣5G+（00881）
| 516.47 | 259,305 | 20.22 | 14.43 |
| 10 | 元大台灣高息低波（00713）
| 818.10 | 251,345 | 13.57 | 3.68 |
註：
1.受益人數、基金規模資料時間為2024.06.28
2.數值以四捨五入取至小數點第2位
資料來源：集保所、各投信
整理：謝宜孝
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ETF人氣榜總覽
在本期的人氣Top 10表現上，「入榜名單」與「排行名次」皆與前一期相同、無異動，不過在部分ETF在受益人數的變化較為顯著。
值得留意的是，觀察入榜的10檔ETF受益人數表現，罕見地僅有2檔ETF呈現衰退、其他檔都呈現增加的情況，這2檔ETF分別為統一台灣高息動能（00939）以及00940；而單月成長最顯著的為產業型ETF的國泰台灣5G+（00881）、單月增幅14.43%。
另一個值得注意的是基金規模，台股屢創新高之下，不少ETF規模也跟著走高，榜中規模逾千億的ETF就高達7檔，國內首檔ETF、市值型的大老——元大台灣50（0050）市值更飆破4,000億元、非常驚人。另外00878也在近期修約、調降保管費率，由現行的0.035%降至0.03%，並在7月10日生效。
00878、0056、00940人氣新3王持續衛冕
截至本文撰寫時間（2024年7月8日）止，台股上市櫃的原型ETF一共來到54檔，雖然新問世的ETF愈來愈多，但最受股民青睞的3檔ETF，依舊是由今年4月以來的「新3王」所拿下——國泰永續高股息 （00878）、元大高股息（0056）和元大台灣價值高息（00940）。
另外00878與0056的受益人數差距，兩者從前一期的23萬8,123人拉大至25萬2,622人，差距再度拉大；不過在所有台股ETF中，也僅有這2檔能有「百萬級」的股民擁護。
00940人氣連2月衰退？「台灣價值」不再受青睞？
在本期2檔人氣衰退的ETF中，又以00940單月減少人數最多、減少2萬9,042人（編按：00939受益人單月減少1萬1,712人，位居第2）。令人好奇的是，為什麼先前掛牌即創下「台股ETF千億規模最速紀錄」、「受益人數前5大」紀錄的它，竟連2個月出現衰退？推測背後可能原因可能與這2件事有關，其一是「股價」、其二是「配息」。
1.股價
隨著權值股與大盤走揚，不少ETF價格也跟著水漲船高，00940也不例外！回顧6月股價表現，不止成功脫離破發10元的魔咒，單月也有2/3的時間都在10元以上！這樣的表現對於先前掛牌即破發、申購即套牢的情況來說，可能有部分投資人選擇逢高獲利了結。
圖1：00940 6月股價走勢
圖片來源：XQ全球贏家
2.首次配息0.05元
第2個可能原因是配息不如預期，月配的00940公告掛牌後的首次配息，每單位配發0.05元，相當於每張只配50元！
如果以配息公告當天的收盤價10.17元計，單次現金殖利率為0.49%（＝0.05元／10.17元）ｘ100%。若以這次配息率為基礎、直接「乘以12」粗估年化配息率則有5.90%（編按：由於00940未有完整12次的配息紀錄，此計算方式僅為推估值），以高股息ETF配息率多在5%以上來說，其實00940的配息率並不算特別差。只不過今年在股市走高下，不少新科高股息ETF配得是一檔比一檔多、配息率也是一檔比一檔還要高，對比之下00940就顯得相對失色，因此可能也有部分投資人選擇「提早下車」。
不過針對00940的首次配息，它一出生就遇到一個劣勢——00940首次除息並未參與到傳統的台股除權息旺季（約6～9月），對於首配息收的助益可能也相對有限。
換句話說，未來00940在配息上是「有可能」比首配更優渥，仍值得持續觀察。另外在00940未來的配息情況，也能從淨值先行觀察（延伸閱讀：ETF配息來源是什麼？收益平準金是配本金嗎？哪些項目要課二代健保？-Smart智富ETF研究室）。
ETF高人氣並非高報酬保證
最後要提醒的是，ETF人氣愈高並不代表績效報酬愈好，只能說受益人數多寡反應了市場中多數股民的投資偏好與心性，與ETF的投資績效好壞並無直接關聯。
同時若你有同時觀察每月下旬的定期定額專欄，會發現人氣排行榜的和定期定額排行榜中，兩者進榜的標的有些不同，這也顯示出股民的心性與有趣之處——受歡迎的ETF不見得是定期定額存股族的愛，當然用定期定額方式存ETF的股民，也不見得喜歡熱門標的。至於兩者標的異同，就讓朋友們自行比對，礙於篇幅關係就不在此贅述囉！
最後，在每月月初左右，會進行台股ETF人氣排行榜的月更新，喜歡投資台股ETF的朋友們，可要記得定期留意和保持關注囉！
本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
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