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升息引爆17年來日圓最大軋空潮!投機客搶平倉、獲利回吐,日央行下一步是…
撰文者:工商時報 / 吳慧珍 更新時間:2024-08-20
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圖片來源:達志影像
日本央行升息推升日圓,掀起日圓套利交易平倉潮,投機客急於拋售風險資產回補日圓,近17年來最大日圓軋空潮隨之引爆,槓桿型基金做空日圓的部位劇縮,來到2023年2月以來新低。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)和倫敦證交所集團(LSEG)8月9日出示的數據,截至8月6日當週,槓桿型基金的日圓淨空頭部位為2萬4,158口,較前一週的約7萬口狂減65%,成為2011年3月以來,槓桿型基金日圓淨部位單週變化最高紀錄。
支付公司Corpay首席市場策略師夏莫塔(Karl Schamotta)指出,8月9日這一週,爆發17年來最大規模的日圓軋空潮,槓桿型基金買家和其他投機客,創下2007年8月以來,單月回補日圓空單最快速度。
而8月5日「黑色星期一」全球股債市場哀鴻遍野,日經指數狂瀉逾4,450點,創歷史最大跌點並墜入熊市,而日銀升息帶動日圓急升,引爆日圓套利交易平倉潮被指為禍首。
日本負利率時代時,投機客狂借低成本日圓,投資股匯等高收益資產;但近期日銀恢復升息,歐美等主要央行則向降息靠攏,日圓升值加劇償還日圓貸款壓力,使得投機客急拋股匯資產來回補日圓。
前日銀官員櫻井真(Makoto Sakurai)於8月9日受訪時表示,由於7月底升息造成市場震盪,加上日本經濟不太可能迅速復甦,日銀今年應不會再升息,但不排除明年3月前再升息1次的可能性。
日圓歷經波動,8月12日兌美元恢復貶勢,跌0.5%,來到147.315日圓兌1美元;而日圓8月5日曾攀抵141.675日圓兌1美元,創1月2日以來新高,今年以來,日圓兌美元仍有約4%跌幅。
圖片來源:工商時報
摩根大通分析師將明年第2季的日圓匯價預估,修訂為144日圓兌1美元,暗示日圓在未來幾個月會陷入盤整。而摩根大通於8月10日發布報告,65%~75%的套利交易已經平倉,2024年迄今的套利交易漲幅盡數吐回。
本文獲「工商時報」授權轉載,原文:投機客搶平倉,日圓掀軋空潮,17年來最大
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