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AI發展當道，帶旺輝達、博通等科技巨擘！基金醫生帶你看懂AI獲利方程式
撰文者：馮志源 更新時間：2025-01-20
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圖片來源：達志影像
摘要
根據統計，8大科技巨擘中，以輝達全年漲幅178.8%居冠，其次是博通113.6%、Meta 69.1%，身為前一代尖牙股的網飛（Netflix），全年漲幅也高達84%——這些科技巨擘股價漲幅得以大幅超越其他個股，都與「創新」有著密不可分的關係！
美國科技股2024年技驚全場，其中以科技股為主的那斯達克指數，全年漲幅以28.6%位居全球主要股市之冠，輝達（NVIDIA）和博通（Broadcom）等重量級科技巨擘，全年漲幅更直接翻倍。隨著AI發展方興未艾，「美國＋科技＋創新」可說是投資人2025年的最佳獲利方程式！
以輝達為首的美股科技7雄加上博通，組成了蝙蝠俠「BATMMAAN」，近期成為投資美股最新熱搜。不過觀察蝙蝠俠2024年全年漲幅，仍有高低之分。
圖片來源：基金醫生－馮志源的財經筆記
根據統計，8大科技巨擘中，以輝達全年漲幅178.8%居冠，其次是博通113.6%、Meta 69.1%，身為前一代尖牙股的網飛（Netflix），全年漲幅也高達84%——這些科技巨擘股價漲幅得以大幅超越其他個股，都與「創新」有著密不可分的關係！
除了輝達續強之外，2024年最具突破性創新投資題材的，當屬通訊晶片巨頭博通。博通深耕通訊領域多年，近年來積極轉型，將觸角伸向AI領域。在這場AI晶片戰局中，客製化ASIC（特殊應用積體電路）正展現強勁的競爭力，隨著AI需求的爆炸性增長，博通已積極與微軟、亞馬遜、Meta與Google等大型雲端服務供應商（CSP）合作，為其量身打造客製化的AI加速器（XPU），涵蓋AI設計流程、AI IP、SoC封裝等一體化解決方案。
一連串的突破性創新，同步帶動博通業績及其股價表現。博通最新公布的2024年第4季營收達140億5,000萬美元、年增51%，2024全年營收達516億美元，其中AI相關收入達122億美元，較前年大幅成長220%，顯示AI熱潮正擴及輝達以外的領域，也讓博通被視為接棒輝達AI下半場的選手，未來數年客製化AI晶片需求可期，激勵博通股價連連飆漲，市值首度衝破1兆美元，躋身全球前10大公司，不僅超車台積電（2330），且於半導體股中僅次輝達，外資投資研究機構高盛也將其股票目標價，從190美元上調至240美元。
基金醫生觀察，從20世紀末～本世紀初，每隔10年就有一項創新科技問世：1990年代的網際網路、千禧年初期的搜尋引擎、2010年智慧型手機的爆發，直至今日的AI應用興起，每個階段都能看到美國科技股的爆發力強勁，每每皆與全球科技股拉開不小差距。
而在全球500大企業中，研發支出前10大企業，就有高達7家來自美國；觀察標普500指數成分股也可發現，研發支出占營收比重愈高的企業，近1年股價漲幅明顯高於研發支出占比較低的企業，顯示研發支出與股價表現呈高度正相關。
在全球主要科技領域中，如輝達、亞馬遜、Meta等科技品牌龍頭大多集中在美國，而且市占率極高，不僅極具主導與競爭優勢、整體定價能力較高，產品獲利能力也明顯優於其他各國科技類股。
隨著AI應用發展方興未艾，預期美國將可望延續投資主流地位，並展現美國科技業在創新科技上的發展實力與獲利能力；大型科技股亦可望持續領漲美股表現，所以基金醫生歸納出「美國＋科技＋創新」，就是最佳的獲利方程式！
基金醫生最近注意到中國信託投信即將募集發行的中信美國創新科技ETF（009801），成分股陣容真的是相當華麗、貴氣逼人，大量聚焦在美國創新科技巨擘，包括輝達、微軟、亞馬遜、Meta、數字與博通，6大蝙蝠俠概念股總權重就高達65%，而且全是高AI含金量，研發支出占營收比重也是名列前茅。
此外，還有積極搶占AI雲端運算業務的甲骨文（Oracle）、與輝達互別苗頭的AI晶片巨擘超微（AMD）、企業客戶關係管理（CRM）軟體的先驅供應商賽富時（Salesforce），以及現正熱播《魷魚遊戲2》且同時入圍本屆金球獎共36項電影電視入圍項次的線上串流巨擘網飛。想掌握未來10年投資最熱門投資趨勢的投資人，可考慮選擇投資009801，即可囊括當前最具潛力的科技業領頭羊，而且只有小資10元發行價，1萬元就可輕鬆入手。
本文獲「基金醫生－馮志源的財經筆記」授權轉載，原文：輝達股價創歷史新高，美國＋科技＋創新＝最佳獲利方程式
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馮志源，有「基金醫生」美稱 ，曾服務於滙豐集團（HSBC）旗下滙豐中華投信，現為倫敦證交易所集團London Stock Exchange Group（LSEG）旗下，全球最大共同基金資料庫提供商-理柏（Lipper）擔任亞太區研究總監，專精於新加坡公積金（CPF）、香港強積金（MPF）、馬來西亞公積金（EPF）及台灣勞退基金等國際退休金制度專業研究，綜觀全球及亞太基金市場，在國際及國內各大平面及電子媒體皆有受訪並有專欄發表。
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