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財務比率懶人包》ROE、ROA、毛利率傻傻分不清？6大財務比率評估投資價值
撰文者：財金博士生的雜記 更新日期：2025-02-07
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圖片來源：達志影像
摘要
財務比率很重要嗎？有6種「財務比率」與「股價表現」最息息相關！了解並掌握毛利率、ROE、流動比率等等財務比率，可以讓投資人做出更明智的投資決策！
最近在教金融分析（Financial Ratio Analysis），主要有5大類，我這邊挑了幾個和「股價」表現最相關的「財務比率」想介紹給大家！
以下幾種財務比率（Financial Ratios）最為重要，因為它們能幫助投資者評估公司的財務健康狀況、獲利能力和投資價值：
財務比率1》獲利能力比率（Profitability Ratios）
1.毛利率（Gross Profit Margin）＝毛利／營收
代表公司在扣除銷售成本後，能保留多少收入，毛利率高代表公司有較好的成本控制能力。
2.營業利益率（Operating Profit Margin）＝營業利益／營收
衡量公司在扣除營運成本後的獲利能力，反映公司的營運效率。
3.淨利率（Net Profit Margin）＝淨利／營收
衡量公司最終獲得的淨利潤占營收的比率，高淨利率代表公司的盈利能力較強。
財務比率2》資產報酬率（Return on Assets,ROA）
ROA＝淨利／總資產
反映公司如何利用其資產來產生收益，ROA愈高，代表資產運用效率愈好。
財務比率3》股東權益報酬率（Return on Equity,ROE）
ROE＝淨利／股東權益
衡量公司使用股東資本來賺取利潤的能力，ROE高代表公司能有效利用股東的資金，是巴菲特最愛的指標之一。
財務比率4》流動比率（Current Ratio）＆速動比率（Quick Ratio）
1.流動比率＝流動資產／流動負債
2.速動比率＝（現金＋短期投資＋應收帳款）／流動負債
這2個比率用來衡量公司的短期償債能力，「速動比率」比「流動比率」更嚴格，因為它排除了存貨的影響。
財務比率5》負債比率（Debt-to-Equity Ratio,D／E）
D／E＝總負債／股東權益
這個比率反映公司的財務槓桿程度，數值愈高代表公司依賴負債來經營，風險相對較高。
財務比率6》利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）
利息覆蓋率＝（稅前息前盈餘 EBIT）／利息費用
衡量公司支付利息的能力，通常比率愈高，代表公司能輕鬆支付債務利息。
本文獲「財金博士生的雜記」授權轉載，原文：Financial Ratio 財務比率
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學歷：台科大財務金融研究所、德州大學阿靈頓分校金融與不動產博士候選
曾任職於金融業，現在比較熱愛金融教育，預計今年秋季會前往瓦爾帕萊索大學出任訪問教授、兼學生管理基金顧問。
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