股票投資術
股災重創資產，還能用4%法則規畫退休？理財媽媽分享投資配置，資金具韌性
撰文者：馬哈 更新時間：2025-04-29
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圖片來源：達志影像
摘要
雖然我們這次遇到股災，但4%法則仍具有一定的韌性——它強調的是「從總資產中定額提領」，而不在於每年精準提領「收益」的4%。只要長期投資組合多元且穩健（如股票與債券平衡配置），即便市場短期波動，資產仍有機會回復甚至增值。
2024年6月，對我來說是很重要的月份，因為小兒年滿18歲成年了，代表我跟他都進入人生的另一個階段，我也啟動了我的退休計畫。
我個人月現金流一直以10萬元為目標，代表1年需要120萬元，如果以「4%法則」計算要存3,000萬元。但在這波股災衝擊下，4%法則還站得住腳嗎？我想這是很多投資人擔心的問題。
股災來臨，4%法則還能適用嗎？
這一波由川普引爆的貿易戰，引發全球股市重挫，債市也同步下跌，連美元指數也直直落，撼動了美元作為全球儲備貨幣的地位。這一次全球的投資人資產普遍縮水，即使有做「股債資產配置」的退休族，也無法倖免於難。
過去備受推崇的「4%法則」是退休理財中常用的法則，主張每年從退休資金中提領4%，可以確保資金在30年內不會花光。如果你退休時準備了1,500萬元的退休金，根據4%法則，每年可安全提領的金額為60萬元（＝1,500萬元×4%＝），換算起來，每個月約有5萬元生活費。
雖然我們這次遇到股災，但4%法則仍具有一定的韌性——它強調的是「從總資產中定額提領」，而不在於每年精準提領「收益」的4%。只要長期投資組合多元且穩健（如股票與債券平衡配置），即便市場短期波動，資產仍有機會回復甚至增值，關鍵在於保持紀律、避免恐慌性賣出，適度調整支出，讓資產穩定成長，持續為退休生活提供穩定支撐。
力行長期投資，自創6%法則更有餘裕
我自己個人的退休規畫，以追求「6%法則」為長期目標，期待每年投資資產能穩定創造6%的報酬率。根據「6%法則」，以1,500萬元為例，每年可安全提領的金額為90萬元（＝1,500萬元×6%），換算下來等於每個月可支配7萬5,000元。
至於如何達成6%的目標？我分享我的做法。我自己是透過穩定的高股息ETF與債券ETF組合，搭配定期檢視資產配置，並嚴守不盲目追高、不恐慌殺低的紀律，重點不是追求短期高利，而是打造能長期穩健配息的現金流。
因為退休金要避免高風險，因此我以「殖利率」為篩選標準，以過去5年平均殖利率有5%以上的ETF為主。
從下圖中可以看出，近5年平均現金殖利率超過6%的ETF，包含：元大台灣高息低波（00713）、復華富時高息低波（00731）、元大高股息（0056）、兆豐藍籌30（00690），這幾檔ETF的平均值都落在6.7%左右，其中以00713最高，達7.268%，顯示其穩定配息能力強，適合長期投資、退休規畫或打造被動收入來源。
圖片來源：馬哈
為達到「資產配置」的目的，我也將部分資金存入「債券ETF」。債券ETF則以近2年、甚至是近1年殖利率來篩選，原因是愈後面發行的債券，債券利息較高。
從下圖看來，近2年平均殖利率超過5.7%的債券ETF有多檔，其中表現亮眼的包括：國泰A級公司債（00761B）平均殖利率達7.01%、國泰新興投等債（00726B）為6.465%、富邦全球非投等債（00741B）為6.44%。
圖片來源：馬哈最後提醒大家，投資一定有風險，以上為個人看法，非分析意見或推介建議，投資人請自行判斷投資風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
本文獲「馬哈理財遊樂園」授權轉載，原文：股災重創資產，4%法則還能讓我們安穩退休嗎？
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