ETF獲利術
0050搭哪檔老牌ETF最適合？市值型、高股息還是產業型？專家：0050＋0051最理想
撰文者：玩股網／玩股神探 更新時間：2025-06-09
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產業重疊性
這邊不用看到個股這麼細節，只要看配置產業情況，因為市場資金流動都是整個產業族群在跑，不會單看個股表現。
觀察前5大持股產業情況，你就大概能判斷ETF投資部位的屬性，直接在玩股網的ETF成分股就可以找到答案。
以0050持股比重來看，電金持股比率超過8成，因為金融股通常會跟著大盤走，而大盤又跟著半導體發展，所以從這個標準來看，0052光是半導體就快要8成，0055已經全部都是金融股，就沒有分散的效果。
再看到另外2檔，0051跟0056的產業配置，其實跟0050也差不多，但如果從比率來看，0051前5大產業大概都維持1成左右的資金，所以合計大約是5成資金，0056前5大產業超過7成資金，以集中度來看，0051比較分散一點，而且前幾大的資金比重低，就代表可以買進更多不同產業的部位，所以0051更能和0050互補。
抗跌能力比較
再來是抗跌能力，我們由近而遠來觀察，反彈先不管，主要看下跌段，因為大盤如果開始反彈，0050當然是最強，先看2025年4月初的情況。
時間點1》2025年4月2日到9日
0050當時下跌17%，從抗跌表現來看，0055跌幅是13.85%，其他跌幅都比0050還多，0056下跌18%多、0052下跌19%多，跌幅超過2成的是0051、下跌21%。
以抗跌能力來說，普遍都很差，但全部買金融股的0055反而撐住，跌幅最好。
時間點2》2022年6月1日到10月31日
接下來是2022年6月殺到10月，我們用還原股息來算，0050跌了22.48%，跌幅比0050大的是0052超過2成，至於其他3檔的跌幅則贏過0050，0051下跌14.19%，0055下跌14.5%，0056下跌18%多。
以整體表現來看，0051跟0055表現都不錯，但0051稍微更抗跌一點。
時間點3》2020年3月1日到19日
再來是2020年3月，從月初最低點是3月19日，0050下跌21.52%，跌幅都比0050更大的有2檔，分別是0051下跌25.43%、0055下跌24.08%。至於跌幅差不多的，則是0052下跌21.84%、0056下跌21.26%。
時間點4》2008年3月1日到10月27日
再來是2008年金融海嘯，因為這些ETF夠老，所以可以看到這時期的崩盤走勢。
0050從當年3月一路殺到10月底，總共跌了49.11%，幾乎是腰斬，跌幅比腰斬更慘的，也就是超過5成跌幅的有0051、0055。0056下跌49%多則是跟0050差不多，反倒是0052下跌45%多，成為金融海嘯期間的抗跌代表。
從這幾個崩盤時期的抗跌性來看，4檔則在不同時期都有抗跌紀錄，但沒有持續抗跌的ETF，如果從近期來看，2022年跟2025年4月，0051跟0055抗跌能力算是比較不錯。
配息穩定度對照
如果從股息來看，因為這些ETF價格跟規模都不同，要以成本來考量的話，觀察年均殖利率算是比較客觀一點，也因為2023年高股息持股開始爆衝，讓配息有資本利得的加碼，又因為2025年還沒結束，所以觀察過去5年完整的年均殖利率表現，也就是2020年到2024年，這樣才不容易失真。
以近年殖利率來看，4檔ETF不管是高股息或主題型，2024年的年均殖利率都高於0050，殖利率最高的是0056，在AI行情爆發前，就有穩定5%的年均殖利率，所以配置0056當然還是首選。
另外0052跟0055逐年的殖利率變化比較大一點，這是因為主題型更容易震盪，0051跟0056就比較穩定一點
結論
從3個角度對比0050情況來看，0051是最符合互補性的，除了產業分散度高，近年遇到空頭也不會殺過頭，配息穩定度也不錯。
再加上0051主要買進台灣第51到150大市值的持股，也等於是買進台灣50的預備成分股，除了不容易重疊持股之外，也有機會佈局未來可能進入台灣50的明日之星。同時配置0050＋0051等於買進85%的大盤。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：老牌0050，適合搭配哪些老牌ETF？
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