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10年單筆投報率狂勝定期定額3倍…夏韻芬：印度市場波動大、可先落袋為安
撰文者：夏韻芬 更新時間：2019-02-11
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Q：今年（編按：本文撰於2018年12月）以來新興市場阿根廷、巴西、土耳其貨幣重貶，印度盧比也貶不少，但印度股市其實表現不差。不過身邊朋友持有印度基金的報酬率都是負數，這是為什麼？有一檔「安本環球印度股票基金A累積」，10年單筆報酬率193%，但定期定額報酬率只賺39.9%，又是為何？另外我有朋友是買富達印度聚焦基金，請幫我分析一下。（網友 板橋洪先生）
A：2018年初印度股市一度漲了5,000點，之後緩步下跌，最重一擊是10月初發生印度國營的基礎設施租賃與金融服務機構（IL&FS）違約事件，引發市場恐慌，指數重挫。政府宣布接管後，指數止跌回升，波動頗大，計算今年以來的漲幅僅4.1%（截至2018年11月16日）。
多數人持有的印度基金是用美元計價，但2018年以來，印度盧比兌美元貶值約12%（最高貶值15%）（截至2018年11月21日），手上印度基金報酬率負兩位數是正常的，因為小幅獲利敵不過貨幣大幅貶值。
這檔「安本環球印度股票基金A累積」布局比重最高是金融（20.6%）；其次是資訊科技與消費必需品。而富達印度聚焦基金布局第一是金融（27.8%）；其次是資訊科技與非核心消費（截至2018年9月底）。任何國家的金融都是特許行業，獲利穩定，所以一定是首選金融。另外印度人口多，消費必需品也是投資關鍵。基本上印度基金的選股邏輯都類似，獲利表現不會差異太大。
至於10年單筆與定期定額報酬率落差大，主因是10年前剛好是2008年，當時發生金融海嘯，衝擊全球股市，如果單筆低檔買進，的確有機會賺上2倍，但定期定額一旦高檔沒有獲利出場，長期報酬率相對遜色。
由印度政經環境來觀察，莫迪政府上台後推動的印度製造，資訊科技、製藥業（尤其學名藥）都蓬勃發展，長期來看是可投資的區塊。只是市場波動幅度大，過去很多投資人賺不到錢的原因，就在於市場不好時沉不住氣殺出。建議還可以觀望，不必急於殺出。印度市場波動幅度頗大，若有獲利可先落袋為安，做波段投資。
◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人
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