股票投資術

以為是定期定額，其實是分批投入？雨果點出投資關鍵：資金閒置恐有機會成本

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圖片來源：達志影像

摘要

「定期定額」被廣泛認為是小資族和投資新手的最佳起點。然而，你所執行的「定期定額」，真的是它最原始的定義嗎？事實上，許多人無意間將它與另一個概念混淆，這個被忽略的關鍵區別，可能正影響著你的投資決策。

「定期定額」是許多人耳熟能詳的投資策略，被廣泛認為是小資族和投資新手的最佳起點。它簡單、規律，似乎能有效分散風險。然而，你所執行的「定期定額」，真的是它最原始的定義嗎？事實上，許多人無意間將它與另一個概念混淆，這個被忽略的關鍵區別，可能正影響著你的投資決策。

「定期定額」指的是，將未來才會進帳的現金流，例如每個月的薪資收入，固定撥出一筆金額投入市場的行為。這個策略的核心精神在於，這筆錢是你無法提前獲得的，因此最有效率的方式，就是將每個月可用的閒錢，在發薪後的第一時間「All-in」投入股市，讓資金盡早參與市場。

與定期定額相對的概念是「分批投入」，指的是你手上已經擁有一筆可以立刻動用的大額資金（例如獎金、儲蓄或繼承的財產），但你選擇刻意將其分成好幾份，並在不同的時間點投入市場。

許多人會利用券商的定期定額功能來執行這個操作，但本質上，這並非真正的定期定額，將可以單筆投入的資金，設定成定期定額分批進場，這叫分批投入，不算定期定額。

圖片來源：雨果的投資理財生活觀

兩者的根本差異，在於資金的「可得性」。定期定額的資金來自於未來的持續收入，是現在無法一次性動用的；而分批投入的資金，則是當下自己就已完整持有的一筆錢。

釐清這個差異之所以重要，是因為它直接關係到資金的運用效率——當你選擇將一筆現有的大額資金「分批投入」，代表在等待投入的過程中，有一大部分的資金被「閒置在旁」，這些閒置資金並未在市場中為你工作，這可能產生了無形的機會成本，而這些閒置資金，也意味著可能錯失了市場上漲帶來的潛在回報。

換句話說，當市場上漲時，只有已投入的部分資金在增值，而等待進場的資金則沒有參與到這段成長。我們在此不評論策略的好壞，但理解了這一點，能幫助你更清晰地評估自己的決策背後所代表的意義。

總結來說，「定期定額」與「分批投入」，雖然操作上看起來相似，但其背後的資金來源與核心邏輯截然不同。前者是規律地將未來收入轉化為投資，後者則是策略性地延緩投入一筆現有資金。

了解這個關鍵差異之後，你將如何重新檢視自己的投資策略呢？

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。

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