ETF獲利術

0050長成電子股的形狀、愈來愈像0052是真的？從持股與權重看懂關鍵差異

撰文者：稀飯　更新時間：2026-03-25 瀏覽數：538

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0050　ETF　0052　稀飯

圖片來源：Adobe Firefly

摘要

0050換股後電子股比重再度拉高，不少人開始問我一個問題：「它是不是愈來愈像（0052）」老實說，這真的不是錯覺。本文從2檔ETF的持股中剖析看見答案。

上次元大台灣50（0050）換股後，電子股比重再度拉高，不少人開始問我一個問題：「它是不是愈來愈像富邦科技？（0052）」

老實說，這真的不是錯覺。

我實際把兩檔ETF的持股拿來比對，發現如果只看「持股檔數」，很容易被誤導。

先來看最直觀的數字：
→0050持有50檔，其中23檔與0052重疊，重疊率約46.5%。
→0052持有63檔，其中同樣23檔重疊，重疊率約36.5%。

乍看之下，好像差很多。尤其0052有40檔是0050沒有的，看起來很「不同」。但問題是，市場的報酬，從來不是靠「檔數」，而是靠「權重」。

這2檔ETF都有一個很明顯的特性——大的，非常大；小的，幾乎沒有影響力。像0050的台積電約62%，0052台積電更接近70%。

而0052那40檔「0050沒有的成分股」，單一權重幾乎都不到1%，甚至大多低於0.5%，對整體報酬影響其實非常有限。

也因此，我進一步用「權重」來重新看這件事：0050約有81.23%的權重與0052是重疊的。0052更高，超過91.66%的權重，與0050幾乎一致。

這代表什麼？

不是「有沒有重複」，而是它們其實在投資同一批「核心資產」。0052的曝險，有超過9成和0050幾乎一樣，0050也有8成以上，與0052高度重疊。

真正的差異只在：
0050多了金融、傳產。
0052多了中型科技股。

但整體報酬的關鍵，仍然來自那些「重複且高權重」的成分股。

所以與其說它們是2檔不同的ETF，不如說是在「同一個核心曝險」之下，做不同程度的放大與傾斜。台積電漲愈多，0052會更有感；市場輪動到金融或傳產時，0050相對更有緩衝。

補充2個很多人會問的小細節：
1.為什麼0052沒有台達電？因為它目前被歸類在「工業」，不屬於科技指數成分。
2.為什麼0050還沒看到欣興？不是元大沒買，是「不能買」。欣興目前還在處置期間（到4月），投信無法進場，再加上舊成分股尚未完全剔除，所以現階段名單會出現落差（編按：作者圖表已經把「應納入/應剔除」做調整還原）。

不知道你會偏好哪一檔？還是兩檔都投資呢？

本文獲「要不要來點稀飯套餐」授權轉載，原文

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