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AI狂潮持續，閉眼買台積電、0050大賺的時代來臨？績優定存股還能買？
撰文者：玩股網／玩股華安 更新時間：2026-04-28
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圖片來源：達志影像
摘要
近年台股因AI崛起，0050與台積電報酬率碾壓傳統定存股。然而2026年台積電面臨2奈米成本激增與毛利挑戰，且0050電子比重過高，當AI資金過度集中引發劇震時，傳產與防禦性個股將成為投資人的保命符。
「定存股」有誰可以買？
這曾是過去投資人最喜愛詢問的問題之一。然而，從2023年至今的數據來看，這份信仰正經歷前所未有的挑戰。
若將資金平均分配在市場熱門的定存族群（如傳產、食品、電子、金融、電信股等），而選入的12檔定存族群分別為：欣銓（3264）、中鋼（2002）、台塑（1301）、台泥（1101）、中華電（2412）、統一（1216）、卜蜂（1215）、大成（1210）、宏全（9939）、中信金（2891）、玉山金（2884）、富邦金（2881）等，這些熱門定存股代表，3年的累積報酬率約僅71.5%。
對比之下，大盤權值指標元大台灣50（0050）的回報率達177%，而護國神山台積電（2330）更是交出了驚人的296%報酬率。
圖片來源：玩股網
「閉著眼睛買台積電或是0050，勝過精挑細選的組合名單」，已經成為近3年來，殘酷的市場現實。
結構性衰退！傳產股成為拖油瓶？
過去資深投資人最愛的中鋼、台泥、台塑，在過去3年間不僅平均值利率都下滑了4成，股價還跌不停！中鋼、台泥、台塑，紛紛受景氣影響，以及中國房地產需求崩盤，加上低價傾銷影響，產業陷入衰退，傳統存股族領了股息卻賠了巨大的價差。
金融股表現不俗！卻依然輸給0050
即便我們撇除傳產，看向近年表現亮眼，時常被投資人稱讚的金融族群：中信金、富邦金、玉山金，雖然它們至今確實有不錯的漲幅，但若與0050相比，獲利幅度依舊落後。
這背後隱藏的訊息非常明確：除非你「全押」電子股，否則在近年來的市場結構下，想靠分散風險、多元配置來贏過大盤的可能性，幾乎微乎其微！這也難怪愈來愈多的投資人寧願放棄複雜的選股，直接將資金通通丟入0050。
0050投資占比，電子族群集中的基金
然而，直接買入0050就真的能高枕無憂嗎？我們細看成分股結構：
台積電單一占比：超過61%。
產業集中度：半導體＋電子零組件＋電腦週邊＋其他電子業，合計比重竟高達84.61%！
這意味著0050不能算是一個均衡的「大盤ETF」，它本質上就是一檔高度集中在電子產業的積極型基金。當電子股好，報酬率就飛上天；當電子股修正，也將面臨較大的修正幅度。
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