搶救爛理財
看懂風險、學會停利是關鍵能力！產業隊長張捷三部曲：教你控風險、穩獲利、擴大規模
撰文者：張捷 更新時間：2026-08-26
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圖片來源：達志影像
這個故事來自隊長的一位朋友，我們稱他為小白。小白父母那一代的兄弟姊妹住得很近，逢年過節，一票親戚不分老小就聚在一起打牌，二十一點、大老二等等，統統都玩。也由於是過節，為了增添氣氛、圖個熱鬧，大家在牌桌上還會賭個小錢（小孩子的賭本當然是大人出的）。
小白的一位表哥很會炒熱氣氛，三不五時會丟幾句垃圾話，一下子吹噓自己拿到超好的牌，一下子又裝得可憐兮兮，把大家逗得很想扁他一頓。不過，雖然這位表哥嘴巴很厲害，但他整個晚上玩下來並沒有贏多少局，甚至輸多贏少。
然而，在這樣「局數上輸多贏少」的情況下，卻萬萬沒想到，最後結算勝負金額的時候，這位表哥竟然贏了最多錢。這時他會明擺著假裝謙虛的姿態，笑著說：「運氣好、運氣好，貪財、貪財啦！」接著幾個輸家就會被他激得追過去一陣「圍毆」。
小白一開始也以為表哥只是走了狗屎運，但幾次下來，他注意到這種情形一再重現，不像是偶然。表哥好像掌握了某種贏錢的祕密。小白偷偷觀察計算勝負分數（金額）的紙張，發現表哥輸掉的時候，一局頂多輸個50元，但贏錢的時候，一局卻會賺上100元、200元，金額相差至少2倍以上！
這個故事說出了投資贏家一直在做的事情：不是仰仗每次都賺錢，而是靠著少數大賺、多數小賠或小賺。若要做到這點，關鍵就是能否在每一次風暴來臨時穩住腳步、控制損失，最重要的是永遠不讓一次錯誤毀掉全部資本，才有本錢持續前進。
隊長三部曲：控風險、穩獲利、擴大規模
每一位成功的投資者都有一套屬於自己的紀律與流程，因此承接著故事，隊長要跟各位分享自身的「隊長投資三部曲」，它正是一個簡單且實用的投資架構，主要有以下3個步驟：
第1步：隨時考量風險，保障資本為優先。我們可以接受少賺，但絕不能承受大賠，若本金遭到重創，後續操作將會受到限制。
第2步：穩定獲利。透過紀律、策略、選股邏輯，打造可複製的獲利模式。
第3步：擴大規模。當策略成熟、信心建立，再逐步增加資金與持股比重。
這個三部曲的流程強調的是漸進式成長，而非一開始就大張旗鼓。
隊長有一位學生叫Amy，她是一名退休老師，初期進入市場時，每月只投入閒錢投資，並對於個股操作進行深入的研究，再搭配來上我的產業班課程，學習總經、看法人報告、了解拜訪公司的重要性，另外也追蹤籌碼與技術線型。
隨著她的命中率漸漸提高，也知道如何處理停損跟換股以後，獲利也隨之漸漸地穩定下來。後來時間又過了大約2年，她愈來愈能掌握市場節奏，也留下了穩健的報酬紀錄，此時才逐步提高投入金額，透過「先穩後擴」的策略，成功在5年內累積百萬元的報酬。所以隊長想告訴大家的是，關於投資，切忌病急亂投醫！因為那會讓你更容易一步錯、步步錯；相對地，慢慢來反而比較快。
避免抱上又抱下，找停利點落袋為安
我們在前面的章節說過，很多人容易犯的一個錯誤，就是在虧損時捨不得停損，抱著「再等等會反彈」的幻想，最終愈陷愈深。
其實，很多人還會犯的另一個錯誤，則是股票賺錢時抱得太久，想著「說不定還會再漲」，最終卻讓獲利回吐。在此分享一個案例。
小張在2022年初買入某檔航運股，股價短期內上漲60%。但他捨不得賣出，最終在3個月內跌回成本，甚至轉為虧損。若他在漲幅達40%時先行獲利一半，不但能落袋為安，也能降低後續回檔帶來的衝擊。此例說明了一件事：獲利了結是一種能力，也是一種習慣，需要有紀律地建立起來。
無論如何，這種「抱上又抱下」（編按：指經歷了大幅上漲至高點，卻因為沒賣出，又看著它跌回原點甚至更低的現象）的操作，只會讓心態疲憊、績效受損。而這也延續了前面隊長投資三部曲的第1步提到的概念：我們寧可少賺，也不要大賠。
所以要如何克服這樣的問題呢？以下3點是關鍵所在：
1.訂立明確的停利與停損條件，例如賺了N元就停利，或是虧了10%就停損，並嚴格執行。
2.每次獲利後，可將部分資金存起來，轉換成美元、日圓等外幣或購買實體資產，進行風險分散。
3.定期用這筆「獲利資金」獎勵自己，例如旅遊、購物，讓投資的成果有實質回饋。
至於如何決定停利的時機點呢？可以依循以下3種方法，避免錯過賣點：
1.定錨股價，知道投資標的合理目標價跟本益比，若達到了就要提高警覺。隊長建議，要多看內外資券商的投資研究報告，從中評估合理的目標價。
2.強勢股要守住5日均線，一旦破防就先獲利一半放口袋，再觀察月線有沒有支撐。
3.每週追蹤大股東與400張及千張大戶的持股增減狀況。當股價高時，看400張大戶；當股價低時，則看600張或千張大戶（這類資料在隊長專屬的「七龍珠看盤軟體」裡每週都會更新）。倘若觀察到大戶持股持續每週下滑，自然就代表大戶正在出貨，這時不論有沒有利多，都必須密切留意股價的停利點。
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