搶救爛理財
看懂風險、學會停利是關鍵能力！產業隊長張捷三部曲：教你控風險、穩獲利、擴大規模
撰文者：張捷 更新時間：2026-08-26
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此外，隊長想特別強調，投資人面對看漲的市場，容易產生「現在不加碼更待何時」的心態，但真正成熟的投資人，會在市場樂觀時主動減碼。其中的核心原則在於：順產業趨勢，逆群眾心理！當股價起漲時也不是不能追，只是一旦漲到目標價就不能追，甚至應當思考賣出。
至於拉回、下跌時可不可以加碼，也分成很多種情況，需要觀察個股業績和產業趨勢有無變化，如果沒有大問題，可以考慮用前面章節2-1介紹的532法分批低接。
此外，出現「跌破平台、破頸線、破前低」的時候要賣，破季線也要賣，但跌回季線卻有守住時反而要買。這些判斷基準看起來有些複雜，需要消化一下，最好也要找對人、找對素材深入學習。
記住，當景氣進入到高峰後，調整持股部位，不是對行情不看好，也不是保守，而是一種平衡風險與收益的長期致勝智慧。如何適當減碼呢？隊長提供以下3招數：
1.看多但不做滿（嚴控持股水位）：即使看好大盤，仍保持一定比率的現金部位。
2.「531」法則：當某一檔個股虧損5%的時候，減碼3分之1（甚至2分之1），也就是將持股比率從100%降至70%（甚至50%）；若以持有張數來看的話，則是從10張降到7張（甚至5張）。提高靈活應對的能力。
3.移動停利：若持有飆股，可搭配「移動停利」（註1），在保留利潤的同時逐步出場。
總之，減碼有時候其實是保護自己的資產，保留多的現金在手上，以備不時之需。採取減碼、降低持股部位時，也不一定是看空，依然可以看多，想買還是能買，只是輸贏幅度小一點。或者有時候，乾脆看多但不做多，多看但是少做也沒關係。
久而久之，你會發現，學會適時地動態調整持股比率，往往正是贏家跟輸家勝負的關鍵。
當你懂得在大盤創新高時減碼部分持股，並加碼防禦型股票，一旦市場出現震盪，你的資產不僅保值，還有餘力買進超跌的個股。
註1： 移動停利指當股價上漲時，停利點會隨之向上調整；若股價下跌，則停利點維持不變。其核心目的是在行情有利時「讓獲利奔跑」，在行情反轉回檔時自動出場，鎖住最高利潤，避免賺錢單變成賠錢單。
堅守紀律，寧可賺大賠小才能走得長遠
最後，我們則再次回扣到隊長三部曲中第2步及第3步的概念：透過紀律與策略穩定獲利，穩住了之後再擴大規模。市場永遠存在變數，沒有人能準確預測高點與低點，但每個人都可以選擇建立自己的投資紀律與風險控制邏輯。
賺錢從來不是最難的，難的是如何在賺了之後，把錢留下來。要做到這點，必須學會：①面對風險，保持謹慎；②操作策略，建立流程；③收益出場，習慣獲利了結（這句話隊長又強調了第二次，可見它是多關鍵的能力）。
另外，停損跟停利同樣重要，該出場的時候就要出場，第一時間停損是守紀律的行為─再說一次：少賺沒關係，大賠不可以。隊長常講：「停損是紀律，亂砍是情緒。」儘管停損後股票可能馬上漲回去，甚至還創新高，讓人哀嘆「早知道不要被嚇到、被洗掉」，但我們千萬不要被懊悔的情緒所影響，因為沒有適時停損的錯誤往往只要發生一次，就輸不起了！
誠如電影《賭神》裡周潤發飾演的角色，玩梭哈時常常不跟、損失一點小籌碼，但是好機會來臨就梭哈，賺一票大的。更何況在股市裡不跟不玩，也不會損失籌碼。在追求獲利的路上，隊長提醒大家，不妨慢一點、穩一點，唯有如此，才能真正在風起雲湧的股海中賺大賠小，替下一步的「增加投入資金」鋪路，讓利潤奔跑起來！（本文摘自章節2-5）
學歷：國立成功大學地球科學系、國立台南大學科技管理研究所
經歷：證券公司研究員、集團基金經理人、上市櫃公司投資部操盤人與私募基金經理人
現職：《Smart智富》與其他兩大財經雜誌投資講師、財經節目常駐來賓
著作：《產業隊長教你看對主流產業選飆股》、《產業隊長張捷致富術：瞄準5大錢景，挖掘趨勢飆股》、《產業隊長張捷教你從亮點產業挑高成長股》
★投資的終點，其實是更理解自己，也更理解人生★
產業隊長張捷的全新著作！──打破投資書閱讀門檻，用故事帶你翻轉底層邏輯──
有些投資書教你選股，有些投資書教你操作，但這本書，最重要的是想帶你重新理解「投資」這件事。
因為投資，從來不只是數字、技術與市場漲跌而已。你如何看待風險、面對逆境、做出選擇，甚至如何認識自己的價值，都會反映在你的投資與人生之中。
本書是張捷的第4本作品，也是他首次以「故事」作為核心切角，重新拆解投資背後真正重要的思維與脈絡。
過去，張捷的作品一向以扎實的產業研究與市場洞察深受讀者肯定。身為「產業隊長」的他，長期堅持親自走訪公司、追蹤第一線產業資訊，並結合市場趨勢與技術分析，建立出一套深受投資人信賴的投資法則。
而在與學生及讀者長期交流的過程中，張捷也開始思考：「除了產業分析與市場研究之外，有沒有一種更貼近人性、更容易吸收的方式，能讓更多人真正看懂投資背後的關鍵邏輯？」
於是，這本書誕生了。
書中收錄約30個故事，並分為4大章節。有些來自張捷自身的生活經驗，有些來自身邊朋友的真實經歷，也有些取材自歷史、寓言與名人的人生境遇。
張捷透過故事帶領讀者一步步理解：為什麼多數人總在投資中做錯決策？為什麼有人總能在逆境中看見機會？又為什麼真正的投資，最後其實是在認識自己？
在這本書裡，投資不只是追求績效的方法，更是一條洞悉人生、覺察自我的路徑。
因為投資上的成功，往往不只來自於技術，還包括情緒管理、思維轉換、長期信念，以及面對低谷時仍願意繼續前進的勇氣。而這些能力，也正是實踐人生中所有重要目標的核心。
當你開始用不同的方式理解投資，你也會開始用不同的方式理解自己與人生。
這絕非一本單純的投資書，更是一堂關於選擇、思維與成長的人生課。
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