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只靠0050退休可行嗎？雨果引數據：重壓單一國家風險高，建議布局全球更穩健

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圖片來源：達志影像

摘要

實際上，多數人的提領率都可以高於4%，甚至有不少年份退休的人，提領率即使到5%、甚至6%，還是可以成功撐過30年的退休期。4%只是那些在最倒楣那一年退休的人，必須要將提領率降到4%，才能成功撐過30年。

前兩天看到YP的一篇文章（延伸閱讀：〈4%法則16國150年回測：美國成功率96.7%，法國只有35.2%〉），裡面有一張圖表令人驚嚇——YP將4%提領率的提領法則，套用到美國以外的15個國家當地市場，發現只有丹麥、美國與澳洲的成功率超過90%，其他國家的成功率大多都不到80%。

文章中提到，美國的提領成功率排第2，只輸丹麥；換句話說，Bengen當年研究用的樣本，剛好是這16國裡數一數二幸運的那一個。要是他生在義大利、拿米蘭證交所的資料來寫，4%法則大概永遠紅不起來。

法國是最慘的，成功率只有35.2%。仔細了解後，可發現法國打過普法戰爭、一戰、二戰，戰後重建又燒出一波長通膨；德國更極端，戰爭與通貨膨脹，讓1895年～1924年間退休的德國人，都撐不完30年。

這篇文章最主要想表達的是，退休資產集中單一國家的下場可能會很慘。16個國家中，只有3個國家能達到90%以上的成功率。如果能將股市投資資產分散到全球，成功率則可以提高到81%。

從這篇文章中可以看到，提領率失敗的主要原因，是一段時間的高通膨與戰爭（造成股市大跌），這與最近新出版的《4%法則》這本書內容所說的相同。提領初期的資產減損與一段長時間的高通貨膨脹，是4%提領率失敗的主要原因。

81%的成功率實在是不夠高，想要提高成功率最直接的方法，就是降低提領率到3.5%；如果退休期想拉長到40年（針對提早退休的人），則提領率或許要再降低到3%，才能有93%的成功率。

不過，《4%法則》這本書裡也提到，實際上多數人的提領率都可以高於4%，甚至有不少年份退休的人，提領率即使到5%、甚至6%，還是可以成功撐過30年的退休期。4%只是那些在最倒楣那一年退休的人，必須要將提領率降到4%，才能成功撐過30年。

由於Bengen套用的是美國市場，在計算與比較基礎上有所不同，所以投資人必須自己了解計算方式與內容。

話說回來，這篇文章也讓我聯想到之前看過的一篇文章，該內容主要是說，他對台灣未來有100%的信心，所以他只買元大台灣50（0050），不買貝萊德世界股票（009826，全球市值型ETF），他相信未來0050的漲幅一定遠超過009826，不必為了要布局全球而稀釋報酬率。

我們不知道台灣未來幾十年的景氣是否會一直昌盛，但以YP這篇文章的回測來看，我們可以看到，將所有身家壓在單一國家的風險有多高。如果你的投資方式是以「信心」來作為選擇依據，那就跟很多人投資個股一樣，憑藉的是運氣，而非策略與方法。

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。

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