達人開講
布局高殖利率股的好時機
撰文者：權證小哥
更新時間：2024-03-01
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圖片來源：達志影像
3月是萬物復甦充滿希望、繁花盛開的季節。此時也是布局股市，投資「高殖利率股」的好時機。所謂的殖利率是用「股利÷股價」，得知每1元股價能配多少股息的概念，也就是將「每股現金股利÷股價×100%」。
而要總結公司去年整年度的營運業績、獲利狀況，就要看財報，因為上市櫃公司的年度財報在3月中前會陸續公布。自2024年起，全體上市櫃公司應於會計年度終了後75日內申報年度自結財務資訊或財務報告，亦即每年3月16日（如2月為28天）或3月15日（如2月為29天）前完成上傳申報。
在年度財報公告後，接下來公司會召開董事會來決議股利分派事宜，股利的分派會帶來股價的期望變化。公司分派高股息的消息公布後，投資人就會想持有該家公司股票，進而拉升股價上揚。若投資人能提前布局，便可增加投資獲利。
投資高殖利率股，可以獲取股息，也可以期待賺取股票價差。操作細節如下：
1.選股重點：
投資高殖利率股，要能完成「填息」是投資人最期待的，不想「賺了股息，賠了價差」，挑選標的就很重要了。選股不能只挑去年業績獲利亮眼、股息殖利率高的股票，還要挑選：①歷年配息高、穩定配息、填息率高的公司；②今年業績展望也不錯，能穩健持續獲利；③未來產業發展有遠景的股票。
2.進場步驟：
進場前，需再確認以下事項：
①標的產業未來的發展狀況以及公司的競爭優勢變化。
②查詢歷年配息及填息率。穩定、持續發放是優選。
③了解財報上的各項重要數據，例如營收成長、毛利率增加、費用率控制。
④確認合理的股票價位。
3.短線操作：
高殖利率股可以存股，也可以進行短線操作，策略如下：
①依據各公司財報，推估會因公布配息政策而大漲的股票，並選擇合適的價位，在公司董事會開會前先進行投資布局卡位。
②等董事會開會決議股利分派，公布配息。
③通常股價在董事會開會隔天，就會因為股利配息政策佳而大漲。
④先前布局的股票可以先獲利了結，賺一波。
以IC設計大廠聯發科（2454）為例，2022年營收與獲利都比2021年成長——年度營收5,488億元，年成長11%；年度稅後淨利1,181億元，年成長6%；每股盈餘（EPS）為74.59元。2023年2月24日董事會宣布將從盈餘配發62元，再加上資本公積14元，共配出76元現金股利。以董事會當天收盤價723元計算，現金殖利率高達10.5%。2023年3月1日開盤，聯發科股價一度攻上漲停價位795元。
再以電池模組大廠順達（3211）為例，2021年EPS達22.42元，公司在2022年3月8日決議通過發放每股現金股利15.05元，不僅高過歷年平均分派股利5.01元的水準，也遠超過前年度發放的6.5元，創下歷史新高紀錄。也因此，2022年3月9日順達盤中跳高漲停，換算殖利率逾13%。
可從過去盈餘分配率
推估今年股利金額
投資朋友們若想要短線操作，還須留意下述要點：
1.雖然財務年報要等到3月中才公布，但是投資人可以先從之前公布的季報與月營收資料推估，或是從新聞公告看到公司先前對外預估的全年獲利表現，來提前留意投資標的，並做做功課了解今年該產業的發展狀況。
2.投資人可根據過去公司的股利政策來預估今年的配息狀況。公司的股利政策基本上都會滿相近的，例如有些公司的盈餘分配率會維持在6～7成，或是高達8～9成，這些會較容易預估；有的公司則是大起大落，預估起來並不容易。
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